Edubilim Forumları - www.edubilim.com
Duyurular:
 
*
Merhaba, Ziyaretçi. Lütfen giriş yapın veya üye olun. Ekim 21, 2014, 01:47:24 ÖÖ


Kullanıcı adınızı, parolanızı ve aktif kalma süresini giriniz


...::: EDuBiLiM :::...

  Sayfa: [1]  
  Bu Konuyu Gönder  
Gönderen Konu: Finansal Yönetim Ders Notları  (Okunma Sayısı 53786 defa)
0 Üye ve 1 Ziyaretçi konuyu incelemekte.
MegaAdministrator
Uzman Üye
*****
Üye No: 12233
Cinsiyet: Bay
Mesleği: Öğretim Görevlisi
Mesaj Sayısı: 2139
Nerden: Türkiye İçi
Puan: +13/-0
Sen Beni Sevmin

Offline

« : Eylül 22, 2009, 12:48:09 ÖÖ »


PARANIN ZAMAN DEGERİ-ÜNİTE 2

soru:500.000.000 TL %40 faizle 3 yıl süreyle bankaya yatırılıyor.3.yılın sonunda alınacak toplam faiz nedir?

cevap:
S=P(1 + r x t )
S=500.000.000 (1+0,40x3)
S=1.100.000.000TL
I =S-P
I=1.100.000.000-500.000.000
I=600.000.000TL


*Basit faize göre bu günkü deger; P=S / (1+r x t)
*Bileşik faize göre bu günkü deger: P= S / (1+i) n

soru:Peşin degeri 680.000.000 TL olan bir makinenin 8 ay vadeli degeri 850.000.000 TL dir.piyasa faiz oranı %45 ise makinenin ne şekilde alınması rasyonel olur?

cevap:
P= S / (1 + r x t)

P= 850.000.000
(1 + 0,45 x 8/12)

P=653.846.154 TL

soru:Bir işletme aylık vade farkı %3 olmak üzere almış oldugu kredi için 10 ay sonra 2.500.000.000 TL geri ödemede bulunacaktır.işletmenin almış oldugu
kredi ne kadardır?

cevap:
P= S / (1 + i)n
P= 2.500.000.000 / (1+0,03)10 ------------>(üzeri 10 olucak)**
P=1.860.234.787 TL
Logged

MegaAdministrator
Uzman Üye
*****
Üye No: 12233
Cinsiyet: Bay
Mesleği: Öğretim Görevlisi
Mesaj Sayısı: 2139
Nerden: Türkiye İçi
Puan: +13/-0
Sen Beni Sevmin

Offline
« Yanıtla #1 : Eylül 22, 2009, 12:49:07 ÖÖ »

ÜNİTE 1

FİNANSAL YÖNETİMİN AMACI VE TANIMLARI

► Finansal Yönetim : İşletmenin gereksinim duyduğu fonları en uygun koşullarla sağlamak, bu fonları korumak ve etkin olarak kullanımını sağlamaktır.

Sermaye ( ortaklar )  Kar ( temettü )
Kredi ( banka  faiz

Dönen varlıklar  özkaynak ve kısa vadeli borçlanma
Duran varlıklar  özkaynak ve uzun vadeli borçlanma



Finansman : İşletmeye gerekli olan fonların sağlanmasıdır.

Fon : En dar haliyle paradır. Geniş anlamda ise para yada para benzeri kavramlardır.

FİNANSAL YÖNETİMİN AMAÇLARI

a-) İşletmenin yatırım yapacağı varlıkların seçimi
b-) Varlıklara yatırılacak olan fon miktarının belirlenmesi
c-) Fonların herhangi kaynaktan nasıl sağlanacağının belirlenmesi

► FİNANSAL YÖNETİMİN GENEL AMAÇLARI:

a-) Karın en yükseğe çıkarılması
b-) Hisse senedi başına karın en yükseğe çıkarılması
c-) İşletmenin piyasa değerinin en yükseğe çıkarılması

► Finansal alanda ülkemiz açısından son yıllardaki en büyük gelişme 24 Ocak 80 kararlarıdır. Finans fonksiyonunun önemi artmıştır. Sıkı para politikası uygulaması gelişmiştir. Hedef aşamalı olarak piyasa ekonomisine geçmektir.

FİNANS FONKSİYONUNU ETKİLEYEN ETMENLER

- Enflasyon
- Rekabet
- Haberleşme
- Taşıma
- Devletin ekonomi politikasındaki değişiklikler
- İşletmenin büyümesi
- Piyasaların gelişmesi
- Bazı sektörlerin öneminin artması


FİNANSAL YÖNETİM VE FONKSİYONLARI

Finans: Kişi yada kurumlarca faydalanılan para, fon, sermaye vb. kavramlardır.

Finansman: Para, fon yada sermayenin bulunmasıdır.

Finansal Yönetim: Para, fon yada sermayenin sağlanması ve sağlanan fonların etkin bir şekilde yönetilmasidir.
► FİNANS FONSKSİYONLARI

Yatırım, finansman ve dividant (kar payı dağıtımı) kararlarıdır.

1-) Yatırım kararları: Finans yöneticisinin karar alanlarından en önemlisi yatırım kararlarıdır.
Sermaye bütçelenmesi: Sermayenin uzun süreli varlılara yatırılmasıyla ilgili kararlar sürecidir. Sermayenin uzun süreli varlıklara yatırımı bu kararların en önemli yönüdür. Yatırılan sermayenin sağlayacağı faydalar gelecekle ilgili olduğundan ve bilinmediğinden risk içerir. Finansal yöneticinin hedefi gerekli analizleri titizlikle yaparak riski minimuma indirmektir. Daha riskli yatırımlardan daha fazla gelir beklenmelidir.
Yatırım kararları denildiği zaman sadece kar ile ilgili yatırımlar değil, yatırılmakta olan fonların daha iktisadi kullanımı gibi kararlarda alınabilir. Birleşme, dış ülkelere yapılan doğrudan bir yatırım, yatırım kaynaklarına örnektir.

2-) Finansman Kararları: Finansman kararları verilirken fon ihtiyacının ne şekilde finanse edileceği, fonların nereden, nasıl karşılanacağına ilişkin kararlar alınması gerekir. İşletmeler ya borçlanarak yada özkaynaklarla finansmana gidebilir. Borçlanmanın riski faiz ödemeleridir. Avantajı ise faizin gider olarak vergiden düşülmesidir. Özkaynaklarla finansmanın dezavantajı kar payı dağıtımı, yani “dividant”tır. Avantajı ise genel kurul kararıyla kar payı dağıtılmayabilir.
Risk ve maliyet açısından karşılaştırıldığında özkaynaklarla finansmanın riski ve maliyeti daha düşüktür. İlk yıllarda özkaynaklarla finansman tercih edilirken sonraki yıllarda veya faizin düşük olduğu dönemlerde yabancı kaynaklarla finansman yapmak rasyonel bir yaklaşımdır.

3-) Dividant Kararları: Karın ne kadarının dağıtılması gerektiği konusunda karar verilirken, karın işletmede kullanılmasıyla sağlanacak fayda, ortaklara dağıtılması durumunda ortakların tatmini karşılanır.
Kar payı dağıtımında halka açık AŞ ve aile AŞ’de SPK(sermaye piyasası kanunu)’ye göre hareket edilir.

►Hisse senedi ve tahviller sadece A.Ş.’lerde işlem görür. Hisse senedi ortaklık, tahvil ise borçlanma belgesidir.
Hisse senedi ve tahvil çıkaran A.Ş’ler halka açık şirketlerdir. 5 ile 250 arasında ortağa sahip ise Aile AŞ, 251 ve üzeri ise halka açık AŞ’dir. Ortak sayısı 250’den fazla olan şirketler borsada işlem görür. SPK’ya (serbest piyasa kurulu) bağlı AŞ’ler istedikleri zaman Genel Kurulu toplayıp dividant yapmama kararı alamazlar. Kısaca devlet müdahale etmektedir. Halka açık AŞ’ler SPK’ya bağlı olmak zorundadır.

►Finans yöneticisi: İşletmenin yatırım ve finansman kararlarından sorumlu olan kişidir.

a-) Haznedar (finans yöneticisi)
- Banka ilişkileri
- Nakit yönetimi Özellikle para giriş çıkışıyla ilgilenir.
- Finansman
- Kredi ödemeleri
- Dividant ödemeleri
- Sigorta
- Emeklilik fonlarının yönetimi

b-) Kontrolör (muhasebe müdürü)
- Mali tabloların hazırlanması
- İç denetim
- Muhasebe
- Bordro işlemleri Özellikle plan, denetim ve işlemlerle ilgilenir
- Kayıtların korunması
- Bütçenin hazırlanması
- Vergiler


İŞLETMENİN AMAÇLARI

1-) Mal ve hizmet üreterek toplumun refahını sağlamak
2-) İşletmede istihdamı sürekli kılmak Sosyal Amaçlar
3-) İşletmenin sürekliliğini sağlamak
4-) Üretim ve satışları arttırmak
5-) Üşletmenin piyasa payını arttırmak
6-) İşletmenin büyümesini sağlamak
7-) İşletmenin karını en yükseğe çıkarmak
(Klasik işletmecilerin düşüncesidir. Kar maksimizasyonunda önemli iki eksiklik olarak zaman ve risk faktörleri dikkate alınmamaktadır)
►8-) İşletmenin piyasa değerini maksimuma çıkarmak
(İşletmenin en önemli hedefidir. Karlılık ve risk işletmenin değerini maksimize edecektir. Finans yöneticisinden beklenen işletmenin piyasa değerini maksimum yapacak kararları almaktır)

Devlete ait işletmelerde Sosyal Amaçlar ön plandadır. İşletmenin karını maksimum yapmak klasik işletmecilik de ilk hedef olarak kabul edilir. Günümüzde ise işletmenin piyasa değerini maksimum yapmak daha önemlidir.

FİNANS FONKSİYONU ÜZERİNDE ETKİLİ OLAN ETMENLER

1- İşletmenin büyük ölçekte faaliyette bulunması
2- İşletmelerin çok çeşitli ürün üretmeleri ve piyasaya sunmaları
3- Araştırma – Geliştirme faaliyetlerinin öneminin artması
4- İşletmenin büyümeye verdiği önemin artması
5- İşletmeler arası birleşmenin yoğunlaşması
6- Teknolojinin gelişmesi
7- Ulaşım ve iletişim olanaklarının artması
8- Rekabetin artması ve kar marjının düşmesi
9- Faiz ve döviz kurundaki dalgalanmalar

FİNANSAL YÖNETİM VE İŞLETMENİN HUKUKİ YAPILARI

Bireysel İşletme ( Ferdi İşletmeler )

Tüzel kişiliği bulunmayan, 3. kişilere karşı tüm mal varlığı ile sorumlu olunan işletme türüdür. Yazılı bir sözleşme söz konusu değildir. Sermaye tavanı yoktur. Küçük işletmelere uygun bir işletme türüdür. Sınırsız sorumlu olduğundan kredi bulma olasılığı yüksektir. Ancak tek kişi karar verdiği için riskte yüksektir.

Adi Ortaklık ( Adi Şirket )

2 yada daha fazla kişi tarafından, bir şekil şartına bağlı kalmaksızın sözlü yada yazılı şekilde kurulabilen, tüzel kişiliği olmayan, belli bir sermaye tavanı bulunmayan şirkettir. Ortakların sorumluluğu sınırsızdır.

Kollektif Şirketler

Türk Ticaret Kanunu’na tabidirler. 2 yada daha fazla kişi, belirli şekil ve unvan altında kurabilirler. Tüzel kişilikleri vardır. Ortaklar sınırsız sorumluluğa sahiptir. Gelir vergisine tabiidir. Şirketin ömrü ortakların anlaşmasına bağlıdır.

Adi Komandite Şirket

Kollektif şirkete benzerler. Tek farkı ortaklık türündedir. 2 farklı ortaklık vardır;

- Komandite ortak
- Komanditer ortak

Komandite sınırsız sorumludur ve şirketi yöneten, sermaye payı fazla olan kişidir.
Komanditer ise sınırlı sorumludur. Sermaye payı kadar kâra yada zarara ortak olur.
Hisseli Komandit Şirket ( Eshamlı yada Sermayesi Paylara Bölünmüş Şirket )

Komandit şirketlere benzerler. Tek fark hisseler paylara bölünmüştür.

Limited Şirketler

2 yada daha fazla gerçek veya tüzel kişi ile kurulur. Türk Ticaret Kanunu’na tabidir. Tüzel kişiliği vardır. Tüzel kişilik adına vergi mükellefidir. Yani kurumlar vergisine tabidir. 2 ile 50 ortak arasında kurulabilir. Sermaye paylara bölünmüştür.

►Anonim Şirketler

2 tür anonim şirket vardır:

- Aile anonim şirketleri: Halka açılamazlar. 2 ile 250 arasında ortağa sahiptirler.

- ►Halka açık anonim şirket: 250 ve üstü ortağa sahiptirler. 2 şekilde kurulurlar:

a- Ani Kuruluş: Sermayenin tamamının ortaklar tarafından taahhüt edildiği kuruluştur.
b- Tecrici Kuruluş: Sermayenin bir kısmının ortaklar tarafından taahhüt edildiği, diğer kısım için halka başvurulduğu kuruluş şeklidir.

Tüzel kişiliğe sahiptirler. Kurumlar vergisine tabidir.
Bankacılık ve sigortacılık alanında faaliyette bulunabilen tek şirket türüdür.
Hisse senedi ve tahvil çıkarabilen tek şirket türüdür.
Hisse senedi ve tahvil çıkarma sınırı: ödenmiş sermaye + yedekler

Sermaye piyasası kanununa ve kayıtlı sermaye sistemine tabi tek şirkettir.

ÜNİTE 2

PARANIN ZAMAN DEĞERİ

Paranın gelecekte elde edilmesi yerine bugün elde edilmesi paranın zaman değeri olarak nitelendirilir.
Nominal faizler enflasyon altında ise negatif faiz söz konusudur. Nominal faiz oranı enflasyon oranından büyük ise paranın zaman değeri sıfırdan büyük olur.
Nominal faiz oranı enflasyon oranına eşit ise paranın zaman değeri sıfır olur. Enflasyon sıfır bile olsa paranın zaman değeri sıfır olarak nitelendirilmez.

FAİZ

a-) Basit Faiz: Kısa vadeli işlerde basit faiz, uzun vadeli işlemlerde ise bileşik faiz uygulanır.

Basit Faiz = Anapara.Faiz.Dönem (aylık ise Dönem/12)

Sınav Sorusu…
Bir işletmenin 6 ay vadeli 800,000,000TL’lik krediye ihtiyacı vardır. Bu parayı X bankasından %50 faizle kullanması söz konusu ise basit faize göre ödeyeceği faiz ne kadardır?

800,000,000 x 0,5 x 6/12 Not: 6/12 yazmamızın nedeni vadenin aylık oluşudur.
Dönem yıllık ile aynen yazılır fakat aylık ise 12’ye bölünür.
= 200,000,000


Sınav Sorusu…

Bir bankaya yıllık %48 faizle yatırılan 250,000,000 TL karşılığında 80,000,000 TL faiz alındığına göre söz konusu para bankada ne kadar yatmıştır.

250,000,000 x 0,48 x X/12 = 80,000,000

120,000,000 x X/12 = 80,000,000

10,000,000X = 80,000,000

X = 80,000,000 / 10,000,000

X = 8 ay

BASİT FAİZDE GELECEKTEKİ DEĞER

Gelecekteki Değer = Anapara.(1+Faiz.Dönem)

Sınav Sorusu…

Bir bankaya %45 yıllık faizle yatırılan 250,000,000 TL karşılığında 4 yıl sonunda hangi miktarda para alınacaktır? Basit faiz uygulanmaktadır.


Gelecekteki Değer = 250,000,000.(1+0,45.4)

Gelecekteki Değer = 250,000,000+(112,500,000.4)

Gelecekteki Değer = 700,000,000

YADA

Gelecekteki Değer = 250,000,000.(1+0,45.4)

Gelecekteki Değer = 250,000,000.(1+1,8)

Gelecekteki Değer = 250,000,000.(2,8)

Gelecekteki Değer = 700,000,000


BASİT FAİZDE ŞİMDİKİ DEĞER

Gelecekteki Değer
1+ Faiz.Dönem

Sınav Sorusu…

Bir makine 3 ay vadeli olarak 450,000,000,000 TL’ye, 5 ay vadeli olarak 525,000,000 TL’ye alınabiliyor. Faiz oranı %45 olduğuna göre makinayı hangi şekilde almak daha avantajlıdır?

450,000,000 450,000,000 Şimdiki Değer = 404,494,382
1 + 0,45 . ¼ 1,1125


525,000,000 450,000,000 Şimdiki Değer = 442,105,263
1 + 0,45.5/12 1,18749

Bu sonuçlara göre birinci tercih taha avantajlıdır.
Sınav Sorusu…

Bir işletme4 ay sonra ödemesi gereken 500,000,000 TL borcu vardır. Bu borç bugün ödenmek istenirse piyasa faiz oranı %56 olduğuna göre ne miktar ödenir?

500,000,000 500,000,000
1+0,56.4/12 1,186


İSKONTO

Senedin vadesinden önce düşük bir değerle kırdırılmasıdır.
İskonto miktarı peşin değer üzerinden hesaplanıyorsa iç iskonto, vadeli değer üzerinden hesaplanıyorsa dış iskontodur.

Sınav sorusu…
İşletme vadesine 3 ay kalmış 750,000,000 vade tarihli senedi kırdırmak istemiştir.
İskonto oranı %55’tir.

750,000,000 750,000,000
1+0,55 . 3/12 1,1375

BASİT DIŞI İSKONTO (DIŞ İSKONTO)


Dış İskonto= Vade Tutarı (1-Faiz x Dönem)

ÖRNEK: 10 Ay vadeli 750.000.000.- nominal değeri olan bir senedin %40 iskonto oranıyla ve dış iskonto yönetimine göre kırdırılması durumunda peşin değeri ne kadardır.

BASİT DIŞ İSKONTO = 750.000.000.(1-0,40x10/12)
= 750.000.000*2/3
= 500.000.000.-TL.
İç İskontoya Göre;

Peşin Değer=İç İskonto= Gelecekteki Değer

1+Faiz x Dönem


İÇ İSKONTO = 750.000.000

1+0,40*10/12

=562.500.000

ÖRNEK: 92 gün vadeli 100.000.000.- nominal değerli bir hazine bonusu için yapılan ihale sonunda belirlenen iskonto oranı %56’dır. İç iskontoyla satışa sunulan hazine bonosunun satışa sunulan fiyatı ne kadardır?.

100.000.000.-
İÇ İSKONTO: = 87.642.000.-
1+0,56 * 92/365

ÖRNEK: 92 gün vadeli 100.000.000.- nominal değerli bir hazine bonosu alındıktan 25 gün sonra satılmak istenirse satış fiyatı nedir? İç İskonto uygulanmaktadır. Yıllık iskonto:%50

92-25 = 67 günlük satış fiyatı

100.000.000.-
İÇ İSKONTO= =91.659.000.-
1+0,50*67/365

BİRLEŞİK FAİZ

dönem
Birleşik Faizin Gelecekteki Değeri : Anapara(1+Faiz)


ÖRNEK: Bir kişi bankaya 100.000.000.- %60 faizle yatırırsa bir yıl sonraki değeri ne kadar olur?
1
Birleşik Faizin Gelecekteki Değeri=100.000.000(1+0.60)
=160.000.000

***Yukarıda verilen faizle 2.yılın sonundaki değeri ne kadar olur.
2
Birleşik Faizin Gelecekteki Değeri= 100.000.000(1.060)
=256.000.000.-

***Yukarıdaki verilere göre 100.000.000 %60 faizle basit faize göre hesaplanması ne olurdu.

BASİT FAİZ GELECEKTEKİ DEĞER=100.000.000.-(1+0,60*2)
=220.000.000

ÖRNEK: 50.000.000 %25 faiz oranıyla ve 6 yıl için birleşik faizle yatırılmıştır. 6 yılın sonunda alınacak para ve kazanılan faiz ne kadardır.
6 yıl
BİRLEŞİK FAİZ GELECEKTEKİ DEĞERİ= 50.000.000(1+0.25)
=190.000.000.-

Alınacak Para – Ana Para= Faiz
190.000.000 – 50.000.000 = 140.000.000.-TL.

BİRLEŞİK FAİZİN BUGÜNKÜ DEĞERİ

Gelecekteki Değer
Birleşik Faizin Bugünkü Değeri= n
(1+Faiz)

ÖRNEK: Bir bankaya 3 ay vadeli olarak yatırılan bir mevduat karşılığında 2 yılın sonunda 5.600.000.-TL. Birikmiştir. 3 aylık faiz %10 olduğuna göre ana para ne kadardır?.

5.600.000.-
Birleşik Faizin Bugünkü Değeri= 8 = 2.612.000.-TL.
(1+0.10)

ÖRNEK:Bir Bankaya 6 aylık vadeli olarak %40 faizle yatırılan ve 2.yılın sonunda 192.180.000.-TL. ulaşan para miktarı ne kadardır.

192.180.000
Birleşik Faiz Bugünkü Değeri= =50.000.000(Ana Para)
4
(1+0.40)

2 Dönem x 2 yıl = 4 Dönem

DEVRE FAİZ ORANI

Nominal Faiz
Devre Faiz Oranı=
Devre Sayısı

ÖRNEK: Yıllık nominal faiz oranı %68 oldugunda 3 ay vadeli açtırılırsa devre faiz oranı yüzde kaç olur.

DEVRE FAİZ ORANI= 0,68 / 4 = 0,17 yani %17 dir.

EFEKTİF FAİZ


Nominal Faiz
1+Efektif Faiz (1+ )
Devre Sayısı
12
Yıllık Efektif Faiz= (1+Aylık Faiz)


ÖRNEK : Ayklık faiz oranı %3 ise yıllık efektif faiz oranı % kaçtır?
12
1+ Efektif Faiz =(1+0,03)

ANÜİTELER SINAVDA ÇIKABİLİR

Belirli bir zaman süreci içerisinde verilen yada alınan eşit ödemelerdir.

n
ANÜİTENİN GELECEKTEKİ DEĞERİ= (1+Faiz) – 1
Faiz

ÖRNEK: Bir işletmenin 10 ay sonra ödenmes gereken borcu için her ay sonunda bankaya 690.274.000.000.- TL bu işletmenin 10 ay sonunda biriken parası ne kadardır?
Aylık Faiz Oranı:%8

Yukarıdaki işlemi Basit faizin gelecekteki değerini esasa alarak da yapabiliriz.

ÖRNEK: Bir işletme 4 yıl sonra ödenmesi gereken borcunu aşağıda verilen taksitlerle bankaya yatırarak ödemeyi planmaktadır.
Uygulanan faiz oranı %20 olduğuna göre işletme ne miktarda borç ödemiş olacaktır.
1.YILIN SONUNDA 4.000.000.000.-
2.YILIN SONUNDA 3.000.000.000.-
3.YILIN SONUNDA 2.000.000.000.-
4.YILIN SONUNDA 1.000.000.000.-

CEVAP 3 BİRLEŞİK FAİZ FORMÜLÜ
1.Yılın Sonunda 4.000.000.000(1+0,20) = 6.912.000.000
2
2.Yılın Sonunda 3.000.000.000(1+0,20) = 4.320.000.000
1
3.Yılın Sonunda 2.000.000.000(1+0,20) = 2.400.000.000
0
4.Yılın Sonunda 1.000.000.000(1+0,20) = 1.000.000.000

14.632.000.000

ÖRNEK: Devre Faiz oranı %6 iken 5 yıl boyunca her dönem sonunda 1.000.0000.000 bugünkü değeri nedirç?

I.FORMÜL

1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000 1.000.000
1 + 2 + 3 + 4 + 5 = 4.125.000.000.-
(1+0,06) (1+0,06) (1+0,06) (1+0,06) (1+0,06)

II.FORMÜL 5
(1+0,06) - 1
1.000.000 5 = 4.125.000.000.-TL:
(1+0,06) *0,06
SINAVDA SORULABİLİR.

HİSSE SENEDİNİN DEĞERİ

Kar Payı
Hisse Senedinin Değeri=
Faiz






ÖRNEK: Bir şirket yılda 50.000.- kar payı taahhüt etmiştir. Piyasa faiz oranı %40 olduğuna göre hisse senedi ne kadardır.
50.000
HİSSE SENEDİ DEĞERİ = = 125.000.-TL.
0,40

ÖNEMLİ SINAVDA ÇIKABİLİR

ÖRNEK:
Bir İşletme imtiyazlı hisse senedine her yıl 100.000 kar payı taahhüt etmektedir. Bu hisse senedi piyasada 5.000.000.- satıldığına göre böyle bir hisse senedinin yatırım getiri oranı ne kadardır. (Faizi ne kadardır.)

100.000
5.000.000. = = 0,02 Faiz Oranı
X

ENFLASYON ORANI VE FAİZ ORANI

Nominal Faiz: Finansal varlığın üzerinde yazılı olan faizdir.
Reel Faiz: Enflasyondan arındırılmış faizdir.

REEL FAİZ ORANIN SINAVDA SORULABİLİR.

1+Nominal Faiz Oranı
(1+Reel Faiz Oranı) =
1+Enflasyon Oranı

ÖRNEK: Bir devlet tahvilinin nominal faiz %50 beklenen enflasyon oranı %46 buna göre real getiri oranı ne kadardır.

1+0,50
1+Reel Faiz Oranı = = 0,02
1+0,46

SINAVDA ÇIKABİLECEK ÜNİTE SORULARI

*** Paranın Zaman Değeri (SÖZEL)
Basit, Birleşik veya anüitelerin tanımı (SÖZEL)
Basit Faizle İlgili Soru (SAYISAL)
Basit İç İskonto, birleşik faizde gelecekteki değer, hisse senedinin değeri ve real faiz oranı çıkabilir. (SAYISAL)
Logged

MegaAdministrator
Uzman Üye
*****
Üye No: 12233
Cinsiyet: Bay
Mesleği: Öğretim Görevlisi
Mesaj Sayısı: 2139
Nerden: Türkiye İçi
Puan: +13/-0
Sen Beni Sevmin

Offline
« Yanıtla #2 : Eylül 22, 2009, 12:49:52 ÖÖ »

ÜNİTE 3

FİNANSAL ANALİZİN ÖNEMİ ve KULLANILAN ORANLAR

Finansal analizde kullanılan iki tablo vardır. Bunlar Gelir Tablosu ve Bilanço’dur.

Bilanço: Bir işletmenin belli bir dönemdeki mali durumunu gösteren tablodur.
Gelir Tablosu: İşletmenin belli bir dönemdeki gelir ve giderlerini, faaliyet sonuçlarını gösteren tablodur.

Finansal Tablolar Analizinden Faydalanan Kişi ve Kurumlar

1- İşletme Sahipleri
2- Yöneticiler
3- Kredi Verenler
4- Devlet
5- Kamuoyu
6- Sendikalar

Finansal Tabloların Güvenilir Olması İçin Gereken Şartlar

1- Tablolar genel kabul görmüş muhasebe ilkelerine göre hazırlanır.
2- Finanlsal tablolardaki bilgiler güvenilir olmalıdır. Yani bağımsız dış denetçi ( yeminli mali müşavir) tarafından denetlenmiş olmalıdır.


►Finansal Analiz Türleri

1- Kapsamına göre finansal analiz
a- Statik Analiz: Tek döneme ait analiz
b- Dinamik Analiz: Birden fazla döneme ait analiz
2- ►Amacına göre finansal analiz
a- Yönetim analizi: Yönetim çalışanlarının etkinliklerini sağlamak, alacakları kararlara dayanak oluşturmak amacı ile yapılan analizdir.
b- Yatırım analizi: Hissedarlar ve işletmeye kaynak sağlamayı düşünen kişilerce yapılır. İşletmenin gelecek dönemdeki kazanma gücünü gösterir.
c- Kredi analizi: Kredi veren kurumlarca yapılan analizdir. İşletmenin likitide gücünü ölçmek amacı ile yapılır.
3- Yapanın kimliğine göre finansal analiz
a- İç analiz: İşletmede çalışan personelin yaptığı analizdir.
b- Dış analiz: Kamu görevlilerince, bağımsız denetçilerce yapılan analizdir.


Finansal Analizde Kullanılan Teknikler

1- Oran Analizi
2- Karşılaştırmalı Tablolar Analizi
3- Yüzde Yöntemi ile Analiz ( Dikey Analiz )
4- Eğilim Yüzdeleri Yöntemi ile Analiz (Trent Analizi)


1- ►Oran Analizi: Bilanço ve gelir tablosunda yer alan kalemlerin birbirine oranlanması ile yapılan analizdir.
a- ►Likitide Oranları: İşletmenin kısa vadeli borçlarını ödemek için kullandığı oranlardır.

- Cari Oran:

İdeal ortalama 2 olarak kabul edilir.


Cari Oran =



- Asit-Test Oranı (Likitide Oranı):

İdeal ortalama 1 olarak kabul edilir.


Asit-Test Oranı =
- Nakit Oran:

İdeal ortalama %20’dir.




b- Finansal Yapı ile İlgili Oranlar

İşletmenin mali yapısı ve uzun vedeli borç ödeme gücünü göstermek amacıyla bulunan oranlardır.

►Finansalda temel ilke, dönen varlıkların kısa vadeli borçlarla veya özsermaye ile karşılanması, duran varlıkların ise uzun vadeli borçlarla yada özkaynaklarla finanse edilmesidir.



- ►Borçlanma (Kaldıraç) Oranı

Gelişmiş ülkelerde %50, Türkiye gibi ülkelerde %70 ideal orandır.

(kısa vad. yab. kay. + uzun vad. yab. kay.)
Borçlanma (Kaldıraç) Oranı =

(özkaynak+yabancı kaynaklar)

- ►Faiz Karşılama Oranı

İdeal oran 8’dir.

Faiz Vergi Öncesi Kar
Faiz Giderleri

- Kısa Vadeli Yabancı Kaynağın Pasif Toplama Oranı

Kısa Vad. Yab. Kay.
Pasif Toplam

- Uzun Vadeli Yabancı Kaynağın Pasif Toplama Oranı

Uzun Vad. Yab. Kay.
Pasif Toplam


- Diğer Formüller…

Duran Varlıklar 1
Uzun Vad. Yab. Kay + Özkaynaklar

Maddi Duran Varlıklar
Özkaynaklar

c- Faaliyet Oranları

İşletmenin sahip olduğu varlıklarını ne ölçüde etkin kullanıp kullanmadığını gösteren oranlardır.

- ►Stok Devir Hızı

Satışların Maliyeti
Ortalama Stok Direk verilmezse…  Dönembaşı Stok+Dönemsonu Stok



- 2 ►Alacak Devir Hızı

Kredili Satışlar
Alacaklılar Direk verilmezse…  Alıcılar + Alacak Senetleri

- ►Ortalama Tahsil Süresi

365 1
Alacak Devir Hızı


Sınav Sorusu…

X işletmesi satışları 500,000,000 TL, alacakları 100,000,000 TL’dir. Buna göre alacakların ortalama tahsil süresi kaç gündür?

500,000,000 365
100,000,000 5

- İşletme Sermayesi Devir Hızı

365 1 Bu formül Ort. Tahsil Süresi formülü ile aynıdır.(
Alacak Devir Hızı

- Maddi Duran Varlık Devir Hızı

Satış 1
Mad. Dur. Varlıklar


- Özkaynak Devir Hızı

Net Satışlar Satışlar
Ortalama Özkaynaklar (-) Satış İadesi
(-) Satış İskontosu
Net Satışlar


d- Karlılık Oranları

İşletmenin faaliyetleri sonucunda başarıya ulaşıp ulaşmadığını gösteren oranlardır.

Net Kar 1
Özkaynak

Net Kar 1
Net Satışlar

Net Kar 1
Aktip Toplam



e- Piyasa Performansını Değerlendirmede Kullanılan Oranlar

- Fiyat Kazanç Oranı =

Hisse senedinin borsa değerinin hisse başına gelire oranlanması ile bulunur. Oranların yükselme eğiliminde olması hisse senetlerinin değer kazandığını, düşme eğiliminde olması da değer kaybettiğini gösterir.

- Piyasa Değeri
Defter Değeri

İşletmenin borsa değerinin işletmedeki özkaynakların kaç katı olduğunu gösterir. Oranların büyük olması hisse senedinin değer kazandığını gösterir.

- Hisse Senedi Başına Kar

Bu oran işletmenin her bir hisse senedi başına ne miktarda kar elde ettiğinin tespit etmesi amacıyla kullanılır.


2- Karşılaştırmalı Tablolar Analizi

Birden fazla yılın bilanço ve gelir tablosu kalemlerinin göstermiş olduğu değişim esas alınarak yapılan analizdir. Dinamik bir analizdir.

Son yıl – İlk yıl
İlk yıl


3- Yüzde (Baz) Yöntemi ile Analiz

Bilanço yöntemi ile analiz yada aktif-pasif toplamına göre bulunan % değerler esas alınarak yapılan analizdir.
Grup toplamı 100 olarak kabul edilir. Gelir tablosunda ise Net Satışlar 100 olarak kabul edilir. Statik bir analizdir.

4- Eğilim Yüzdeleri (Trend) Analizi

Bilanço ve gelir tablolarındaki kalemlerin uzunca bir süreçte göstermiş oldukları eğilimin karşılaştırılmasıyla yapılan analizdir.
Daha uzun dönem analizlerinde trend analizinden faydalanılır. Trend analizinişn yapılabilmesi için en az 5-6 yıllık verilere ihtiyaç vardır. Dinamik bir analizdir.



Sınav Sorusu…

X işletmesine ilişkin bilgiler şöyledir.

Kasa 200,000,000 TL
Hisse Senetleri 100,000,000 TL
Alacaklar 50,000,000 TL
Stoklar 30,000,000 TL
Kısa Vadeli Borç 70,000,000 TL
Uzun Vadeli Borç 10,000,000 TL
Satışlar 30,000,000 TL
Kar 10,000,000 TL

a- Yukarıdaki verilere göre işletmenin cari oranı nedir?

200,000,000
100,000,000
50,000,000
+ 30,000,000
380,000,000 / 70,000,000 = 5,42

b- Yukarıdaki verilere göre asit-test (likitide) oranı kaçtır?

380,000,000-30,000,000
70,000,000


c- Yukarıdaki verilere göre natik oranı ne kadarıdır?

200,000,000
+ 100,000,000
300,000,000 / 70,000,000 = 4,28

d- Yukarıdaki verilere göre işletmenin alacak devir hızı ne kadardır? Alacaklarını kaç günde tahsil eder?

30,000,000
50,000,000

360
0,6

e- Net Kar – Özkaynak bileşimi ne kadardır?

10,000,000
300,000,000



FİNANSAL YÖNETİM 1-3 ÜNİTE DENEME SINAVI

1- İşletmenin ihtiyacı olan fonların sağlanarak yatırılmasına ne isim verilir?

a- Fon b- Finansman c- Finans d- Finansal Yönetim e- Muhasebe

2- Aşağıdaki sektörlerden hangisinde yatırımların riski diğer sektörlere göre daha yüksektir?

a- Gıda b- Tekstil c- Makine d- Tarım e- Toprak

3- Aşağıdakilerden hangisi maddi olmayan varlık kalemine örnektir?

a- Binalar b- Demirbaş c- Araçlar d- Teknik Bilgi e- Arazi
4- Aşağıdakilerden hangisi sermaye bütçelemesi kapsamındadır?

f- Alacaklara yatırım
g- Soklara yatırım
h- Geçici yatırımlar
i- Sabit varlıklara yatırım
j- Hisse senedi ihraç kararları

5- Aşağıdakilerden hangisi finansmanla ilgili kararlardan biridir?

a- Vadeli satış yapmak
b- Stokları arttırmak
c- Makine satın almak
d- Hisse senedi ihraç kararları
e- Araç satın almak

6- Kar payı aşağıdaki finansal araçlardan hangisinin getirisidir?

a- Tahvil b- Hisse Senedi c- Hazine Bonosu d- Repo e- Mevduat

7- Aşağıdakilerden hangisi muhasebenin sorumluluk alanındadır?

a- Banka ilişkileri b- Nakit yönetimi c- Finansman d- İç denetim e- Kredi yönetimi

8- İşletmenin birincil amacı aşağıdakilerden hangisidir?

a- Karın maksimize edilmesi
b- Karlılığın maksimize edilmesi
c- Satışların maksimize edilmesi
d- İşletme değerinin maksimize edilmesi
e- Sürekliliğin maksimize edilmesi
9- İşletmelerin finansmanında aşağıdakilerden hangisinin riski daha yüksektir?

a- Kısa süreli kredilerin
b- Uzun süreli kredilerin
c- Tahvilli borçların
d- Hisse sendi ihracının
e- Otofinansmanın

10- İşletmenin finansmanında uzun vadeli kaynaklara ağırlık verilmesinin sonucu aşağıdakilerden hangisidir?

a- Riskin düşmesi
b- Likiditenin düşmesi
c- Müşteri memnuniyetinin artması
d- Satışların artması
e- İstihdan olanağının artması
11- Halka açık şirketlerde tahvil çıkarma sınırı ne kadardır?

a- Özsermaye
b- Ödenmiş sermaye
c- Ödenmiş sermaye+yedek akçeler
d- Yedek akçeler + kayıtlı sermaye
e- Kayıtlı sermaye tavanı

12- Aşağıdakilerden hangisi kayıtlı sermaye sistemine geçebilir?

a- Halka açık anonim şirketler
b- Halka kapalı anonim şirketler
c- Adi şirket
d- Limited şirket
e- Kollektif şirket

13- Aşağıdakilerden hangisi finans yöneticisinin fonksiyonlarından biri değildir?

a- Yatırım kararları
b- Finansman kararları
c- Dividant kararları
d- Kar payı dağıtımı kararları
e- Amortisman kararları

14- Aşağıdakilerden hangisi yanlıştır?

a- Nominal faizler enflasyonun altında ise negatif faiz söz konusudur
b- Nominal faiz oranı enflasyon oranına eşit ise paranın zaman değeri sıfır olur.
c- Enflasyon sıfır ise paranın zaman değeri sıfır olabilir.
d- Nominal faiz oranı enflasyon oranından büyük ise paranın zaman değeri sıfırdan büyük olur.
e- Paranın zaman değeri, paranın bügünkü kullanım hakkından vezgeçmenin bir bedelidir.

15- Bir bankaya yıllık %48 faizle yatırılan 250,000,000 TL karşılığında 80,000,000 TL faizalındığına göre söz konusu para bankada kaç ay kalmıştır?

a- 4 b- 5 c- 6 d- 8 e- 10

16- 10 ay vadeli, 750,000,000 TL nominal değerli bir senedin %40 iskonto oranıyla ve iç iskonto yöntemiyle kırılması durumunda senedin peşin değeri kaç TL’dir?

a- 520,000,000 b- 532,000,000 c- 563,000,000 d- 623,000,000 e- 677,000,000

17- Bir bankaya 6 aylık vadeli olarak %40 bileşik faizle 2 yıl süreyle yatırılan ve 2. yılın sonunda 192,080,000TL’ye ulaşan para miktarı ne kadardır?
a- 20,000,000 b- 30,000,000 c- 40,000,000 d- 50,000,000 e- 60,000,000

18- Yıllık nominal faiz %68 olduğunda, 3 ay vadeli hesap açtırılırsa devre faiz oranı kaç olur?
a- 13 b- 15 c- 17 d- 19 e- 21



19- Nominal faiz oranı %68, enflasyon oranı %60 ise reel getirisi oranı % kaçtır?
a- 1 b- 2 c- 3 d- 4 e- 5





20- Belirli bir zaman süreci içinde eşit aralıklarla verilen yada alınan eşit ödemeler dizisi ne olarak adlandırılır?

a- Anüite b- Basit Faiz c- İskonto d- Bileşik Faiz e- Anaütenin Şimdiki Değeri
21- Finans yöneticisi uzun vadeli yatırım kararları alırken aşağıdakilerden hangisinden faydalanır?

a- Muhasebe b- Mikro Ekonomi c- Makro Ekonomi d- İktisat e- Matematik
22- İşletmenin kısa vadeli borçlarını ödeme yeteneğini gösteren oran aşağıdakilerden hangisidir?

a- Cari oran
b- Finansal kaldıraç oranı
c- Alacak devir hızı
d- Ortalama tahsil süresi
e- Fiyat/Kazanç oranı

23- Yıllık satışları 90,000,000,000 TL, alacak toplamları 10,000,000,000 TL ve alacak senetleri toplamı 8,000,000,000 TL olan bir işletmenin alacaklarını tahsil süresi kaç gündür? (1 yıl = 360 gün)

a- 40 b- 72 c- 112 d- 27 e- 12
24- Cari oranın hesaplanabilmesi için aşağıdakilerden hangisine gerek yoktur?
a- Hazır değerler b- Alacaklar c- Stoklar d- Uzun vadeli borçlar e- Kısa vadeli borçlar

25 ve 26. sorular aşağıdaki verilere göre cevaplandırılacaktır…

Hazır değerler 1,000
Geçici yatırımlar 2,000
Uzun vadeli boçlar 7,000
Alacaklar 3,000
Stoklar 4,000
Duran varlıklar 8,000
Cari oran 1,6

25- Bu bilgilere göre işletmenin kısa vadeli borçları ne kadardır?

a- 3,000 b- 4,750 c- 6,250 d- 8,000 e- 10,000


26- Yukarıdaki bilgilere göre işletmenin asit-test oranı ne kadardır?

a- 0,45 b- 0,56 c- 0,96 d- 1,25 e- 1,50
27- Yüzde yöntemi ile analizde aşağıdakilerden hangisi 100 olarak kabul edilemez?

a- Dönen varlık toplamı
b- Duran varlık toplamı
c- Aktif toplam
d- Brüt satışlar
e- Net satışlar



28- Aşağıdakilerden hangisi işletmelerin sahip oldukları varlıkların ne kadarının yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir?

a- Oran analizi
b- Yüzde yöntemi ile analiz
c- Başabaş analizi
d- Eğilim yüzdeleri analizi
e- Karşılaştırmalı tablolar analizi

29- Aşağıdakilerden hangisi işletmelerin sahip olduklarıvarlıkların ne kadarının yabancı kaynaklarla finanse edildiğini gösterir?

a- Likidite oranları b- Borçluluk oranları c- Faaliyet oranları d- Cari oran e- Nakit oran
30- İşletmenin satışlarını arttırabilmek için yaptığı giderlerin karlılığa etkisini en iyi gösteren hesaplama şekli aşağıdakilerden hangisidir?

a- Net satışlar – satılan malın maliyeti
b- Net satışlar – brüt satış karı
c- Brüt satış karı – faaliyet giderleri
d- Faaliyet dışı giderler – olağan kar
e- Olağan üstü giderler – net kar

Cevaplar…

1- D 7- D 13- E 19- E 25- C
2- C 8- D 14- C 20- A 26- C
3- D 9- A 15- D 21- B 27- D
4- D 10- A 16- C 22- A 28- D
5- D 11- C 17- D 23- B 29- B
6- B 12- A 18- C 24-D 30- C


ÜNİTE 4

BAŞABAŞ ve KALDIRAÇ ANALİZİ

Başabaş analizinin yararları:

1- Kar hedefine ulaşmada gerekli iş hacminin belirlenmesi
2- Birim maliyetin ve satış düzeyinin bilinmesi
3- Yönetim kararlarına yardımcı olmak
4- Değişken gider, sabit gider ayrımını belirlemek
5- En karlı mamül üretimini belirlemek


A- Doğrusal Başabaş Analizi:

a- İşletmenin gideri sabit ve değişken giderler olarak sınıflandırılır
b- Sabit varlıklar bütün üretim düzeylerinde aynı kalır
c- Birim satış fiyat değişmez
d- Genel fiyat dizeyi istikrarlıdır.
e- Değişken giderler üretim miktarı ile artıp azalır.
f- İşletmenin izlediği politikalarda değişiklik yoktur.
g- Satış ile üretim arasında tam bir uyum vardır.
h- İşletmede tek çeşit mal ve hizmet üretilir.




Sabit giderlerde 2 tür değer kaybı olur:

a- Teknik değer kayıpları: Üretim sırasında varlıkların aşınması ve yıpranmıştır.
b- Ekonomik değer kayıpları: Varlıkların teknolojinin gerisinde kalmasıdır.

Başabaş Noktası: Başabaş noktası üç yönteme göre hesaplanır.

- Grafik yöntemi
- Matematiksel yöntem
- Deneme yanılma yöntemi

► Başabaş analizinde ve çalışma kaldıracı analizinde yararlanılan temel tablo gelir tablosudur.


BAŞABAŞ ÜRETİM MİKTARI

Toplam Sabit Giderler x (varsa KAR)
Birim Satış Fiyatı – Birim Değişken Giderler



Toplam Sabit Giderler x (varsa KAR)
Toplam Değişken Giderler
Toplam Satışlar

B- Doğal Olmayan Başbaşa Analizi

Toplam gider ve toplam gelirlerin doğrusal değil, eğrisel olduğunu varsayar.Daha güvenli bir yöntemdir.

Çalışma Kaldıracı Derecesi:

Giderlerin hangi oranda sabit, hangi oranda değişken olduğunu açıklayan kaldıraçtır.

Satışlar – Değişken Giderler
Faiz Vergi Öncesi Kar


Faiz Vergi Öncesi Kar
Satış Tutarındaki Yüzde Değişikliği

Finansal Kaldıraç Derecesi:

Toplam yabancı kaynaklar ile özkaynaklar bileşimini açıklayan kaldıraçtır.



Birleşik Kaldıraç Derecesi:

Birleşik Kaldıraç Derecesi = Çalışma Kaldıracı x Finansal Kaldıraç Derecesi


Sınav Sorusu…

X işletmesine ait bilgiler şöyledir…

Sabit giderler 50,000,000,000
Birim Satış Fiyatı 100,000,000
Birim Değişken Gider 80,000,000

Bu bilgilere göre başabaş noktası satış miktarı kaç birimdir?

50,000,000,000
100,000,000 – 80,000,000

Sınav Sorusu…

Yukarıdaki bilgilere göre işletmenin 15,000,000,000 TL kar elde edebilmesi için üretim düzeyi kaç birim olmalıdır?

50,000,000,000 + 15,000,000,000 75,000,000,000
100,000,000 – 80,000,000 20,000,000


Sınav Sorusu…

Bir işletmenin sabit giderleri 50,000,000,000 TL, toplam değişken giderler 200,000,000 TL, toplam satış hasılatı 250,000,000 TL ise, bu işletme kaç milyarlık satış hacmi ile Başabaş Noktasına ulaşır?

50,000,000,000
200,000,000
250,000,000

50,000,000,000
0,2


Sınav Sorusu…

Bir işletmenin satışları 150,000,000 TL, değişken maliyeti 70,000,000,000 TL, faiz vergi öncesi kar 20,000,000,000 ise Çalışma Kaldıracı Derecesi kaçtır?

150,000,000,000 – 70,000,000,000 80,000,000,000
20,000,000,000 20,000,000,000



ÜNİTE 5

FİNANSAL PLANLAMA VE KONTROL

Finansal Planlama: İşletmenin ihtiyaç duyduğu fonların nereden, ne zaman, ne miktarda sağlanacağını bilmesine ilişkin yapılan tahmindir.

Stratejik Plan: İşletmenin değerlerini maximize edebilmek için aldığı kararlar bütünüdür. İşletmelerin 2 temel stratejisi vardır; Yatırım ve Finansman

Bütçe: Planın rakam ile ifadesidir. Bir başka değişle planın finansal tablo haline getirilmiş şeklidir.

►Bütçenin İlkeleri:

1- Bütünlük İlkesi: Bir işletmede ödeme ve tahsilata yol açacak tüm olaylar dikkate alınır.
2- Birlik İlkesi: Her birim için ayrı ayrı bütçe hazırlanır. Fakat hepsini kapsayan bir bütçe daha hazırlanır. Buna Genel veya Ana Bütçe adı verilir.
3- Şefaflık İlkesi
4- Kesinlik İlkesi
5- Uzmanlaşma İlkesi
6- Dödensellik İlkesi
7- İktisadilik İlkesi

PROFORMO TABLO

Uzun dönemli planlama faaliyetlerinde kullanılır. Proformo bilanço ve proformo gelir tablosundan oluşur. Tahmini olarak oluşturulurlar.


FİNANSAL PLANLAMADA KULLANILAN YÖNTEMLER

1- Satışların Yüzdesi Yöntemi: Geçmiş yıllardaki satışlarla gelir tablosu arasındaki ilişkinin gelecek yılda da devam edeceği varsayımına dayanır.

►Kısa süreli tahminlerde kullanılır. Genelde 1 yıl için proformo tabloların hazırlanmasında ve ek finansman ihtiyacında kullanılan bir yöntemdir.
►Satışlarla, ilişki kurulan kalem arasındaki oranın zaman içinde değişmesi bu yöntemin sakıncasıdır.

2- Regrasyon Yöntemi: Uzun süreli finansman tahmininde kullanılır. Bilanço kalemleri bağımlı değişken, satışlar bağımsız değişken olarak ele alınır.
3- Oranlar Yöntemi: Fon ihtiyacının tahmininde bu oranlardan faydalanılır.


BÜTÇELER

1- ►Pazarlama ile ilgili bütçeler

a- Satış Bütçesi
b- Satın Alma Bütçesi
c- Pazalama Giderleri Bütçesi

2- Üretim fonksiyonu ile ilgili bütçeler

a- Hammadde Bütçesi
b- İşgücü Bütçesi
c- Genel İmalat Giderleri Bütçesi

3- Diğer Fonksiyonlarla İlgili Finansal Bütçeler

a- Yatırım Bütçesi
b- Genel Yönetim Giderler Bütçesi
c- Nakit Bütçesi

►BÜTÇELEME SÜRECİ

1- Temel amaçların belirlenmesi
2- Uzun vadeli plan
3- Uzun vadeli satış tahmini
4- Mal karması
5- Kısa vadeli satış

BÜTÇELEMENİN SAKINCALARI:

1- Gereken özen gösterilmeden bütçe hazırlanması
2- Yöneticilerin hayallarinin bütçe olarak ifade edilmesi
3- Bütçenin bilimsel olmayan yöntemlere göre hazırlanması
4- Temel amaçların 2. plana itilmesi
5- Bütçelenin ulaşılması imkansız hedefler çizmesi
6- Ayrıntıya girilerekasıl amacın gözden kaçırılması
7- Çalışanların üzerinde baskı unsuru yaratması
8- Tutucu olması

ÜNİTE 6

ÇALIŞMA SERMAYESİ YÖNETİMİ

Çalışma Sermayesi: Bir tesisin faaliyetine başlayabilmesi, faaliyetini sürdürebilmesi için kullanılan kısa sürede paraya dönüşebilme özelliği olan varlıklar ve yapılan harcamalardır.

Çalışma Sermayesine “işletme sermayesi” de denir. Dönen varlıklar, brüt çalışma sermayesidir. Net çalışma sermayesi dönen varlıklarda n kısa vadeli yabancı kaynakların çıkarıldığında kalan farktır.

Dönen Varlıklar:

Hazır Değerler
Menkul Kıymetler
Alacaklar
Stoklar
Gelecek Aylara Ait Giderler
Gelir Tahakkukları



ÇALIŞMA SERMAYESİNİN ÖZELLİKLERİ

1- Bölünebilir özelliğe sahiptir.
2- Kısa vadeli ve likittir.
3- Çalışma sermayesi unsurları hareketli ve birbiriyle ilişkilidir.
4- Çalışma sermayesi kararları kısa zamanda revize edilebilir.
5- Yatırımların işletmenin risk derecesi üzerinde etkisi sınırlıdır.

ÇALIŞMA SERMAYESİ ÇEŞİTLERİ

1- Sürekli Çalışma Sermayesi: İşletme faaliyetlerinin en üst düzeyde bulunması halinde faaliyetlerin aksamadan yürütülmesine olanak sağlayan minimum dönen varlık toplamıdır. Sabit çalışma sermayesi olarak da nitelendirilir. Uzun vadeli kaynaklar ile finanse edilmesi tercih edilir.

2- Değişken Çalışma Sermayesi: Mevsimlik dalgalanmalar sonucu çalışma sermayesinden ayrıca ihtiyaç duyulan sermayedir. Kısa vadeli kaynaklar ile finanse edilir.

3- Olağanüstü Çalışma Sermayesi: Yangın, savaş, grev gibi durumlarda ihtiyaç duyulan sermayedir. Kısa vadeli borçlanma ile karşılanmalıdır.

ÇALIŞMA SERMAYESİ YATIRIM POLİTİKALARI

1- Atılgan Çalışma Sermayesi Politikası: Dönen varlıklara daha az yatırım yaparak likitenin düşük tutulması, riskin düzeyinin arttırılarak varlıkların oluşturulmasıdır.

2- İhtiyatlı Çalışma Sermayesi Politikası: Dönen varlıklara daha fazla yatırım yaparak likititenin yüksek tutularak riskin düzeyinin düşük tutulması


►ÇALIŞMA SERMAYESİNİN FİNANSMANI

1- Dengeli Finanslama Stratejisi: Duran varlıklar ile çalışma sermayesinin süreklilik gösteren kısmı uzun vadeli kaynaklar ile, dalgalanma gösteren kısmı kısa vadeli kaynaklar ile finanse edilmelidir. Bu sistemde kaynak maliyeti yüksektir.
2- İhtiyatlı Finanslama Stratejisi: İşletmenin sahip olduğu tüm varlıkların uzun vadeli kaynaklar ile finanse edilmesidir.
3- Atılgan Finanslama Stratejisi (Atak Finansman): Dönen varlıklar kısa vadeli yabancı kaynaklarla, duran varlıklar uzun vadeli yabancı kaynaklarla finanse edilir.

►Karlılık diğerlerine göre daha yüksektir.


Sınav Sorusu…

Dönen Varlıklar 150,000,000
Duran Varlıklar 250,000,000
Kısa Vad. Yab. Kay. 50,000,000
Uzun Vad. Yab. Kay. 70,000,000
Özkaynaklar 280,000,000

a- Yukarıdaki verilere göre net çalışma sermayesi ne kadardır?

150,000,000 – 50,000,000 = 100,000,000

b- Yukarıdaki verilere göre çalışma sermayesi ne kadardır?

Dönen varlıklar = 150,000,000



ÜNİTE 7

NAKİT YÖNETİM

Nakit Yönetiminin Amacı: İşletme nakit açığı verdiğinde açığı tamamlamak, nakit fazlası verdiğinde bu fazlalığı finansal varlıklarla değerlemektir. En likit kalem nakittir.

NAKİT VE NAKİT BENZERİ DEĞERLER

1- Hazır Değerler: Nakit olarak elde bulunan veya her an nakite çevrilebilen varlıklardır. Kasa, banka, alınan çek, diğer hazır değerler (Pullar)
2- Menkul Kıymetker: Hisse senetleri, tahviller, diğer menkul kıymetler (repo, yatırım fonu, finansman bonosu)


NAKİT YÖNETİMİ

Nakit yönetimi ile hedeflenen likitite ile uzun vadeli karşılık arasında denge kurmaktır.


İŞLETMELERİN NAKİT BULUNDURMA AMAÇLARI

1- İşlem Amacı: Günlük faaliyetlerin yürütülebilmesi için gerekli olan paranın bulundurulması
2- Tedbir Amacı (ihtiyat amacı)
3- Spekülasyon Amacı: Gelecek ile ilgili beklentiler doğrultusunda fiyat, faiz, döviz değişimlerinden bir gelir elde etmek amacıyla yapılan işlemdir.

Konsolidasyon : Borcun vadesinin uzatılması

PİYASA TÜRLERİ

1- Para Piyasası: Kısa vadeli fon arz ve talebinin karşılaştığı piyasadır (bankalar)
2- Sermaye Piyasası: Uzun vadeli fon arz ve talep edenlerin karşılaştığı piyasadır (borsa)

NAKİT FAZLASINI DEĞERLENDİRMEK AMACI ile YATIRIM YAPILIRKEN DİKKAT EDİLMESİ GEREKENLER

- Vade
- Risk
- Likitide
- Getiri
- Vergilendirme

REPO: Bir menkul kıymetin geri alınma taahhütü ile satılmasıdır.

TERS REPO: Bir menkul kıymetin satma taahhütü ile alınmasıdır.

YATIRIM FONU: Halktan tolanan paraların yatırıma dönüştürülmesi (pörtföy yönetimi). Fon arz edenlerile talep edenlerin karşılaştığı piyasadır.

B tipi finansman bonusu: Diğerlerine göre daha garantilidir. Çünkü banka kredisiyle desteklenmiştir. En iyi yatırım alternatifi olarak gösterilir.

A tipi finansman bonosu: Garanti kaydı taşımayan finansman bonosudur. Bu bonoya yatırım yapmak risklidir.

Sistematik Risk: Enflasyon, faiz, piyasa (Pazar satın alma gücü değişim riski). Sistematik olmayan risk finansal risktir.
Logged

MegaAdministrator
Uzman Üye
*****
Üye No: 12233
Cinsiyet: Bay
Mesleği: Öğretim Görevlisi
Mesaj Sayısı: 2139
Nerden: Türkiye İçi
Puan: +13/-0
Sen Beni Sevmin

Offline
« Yanıtla #3 : Eylül 22, 2009, 12:51:09 ÖÖ »

FINANSAL MUHASEBE

İŞLETME

İnsanların ihtiyaçlarını karşılamak amacıyla kurulan,kuruluşta kişilerin malzeme,araç,gereç,hammadde para,mal gibi faktörleri bir araya getirerek mal veya hizmet üretmek ve ya satmak doğrultusunda kurdukları iktisadi birimlerdir.
İşletmelere örnek olarak :Üretim işletmeleri. Ticari işletmeler,oteller, bankalar diyebiliriz.

İŞLETMENİN AMAÇLARI
-Kar etmek (en düşük maliyete en yüksek kar)
-Topluma hizmet
-Faaliyetlerini uzun süre devam ettirmek.

NOT:işletmelerin kendilerini kuran kişi veya kişilerden ayrı bir tüzel kişiliği vardır.

İŞLETME ÇEŞİTLERİ:
1-Faaliyet Konularına Göre: Örnek:Üretim işletmeleri,satış işletmeleri,turizm işletmeleri...gibi.
2-Mülkiyet Bakımından İşletmeler:
A-Özel işletmeler (Şahısların kurduğu işletmeler)
B-Kamu işletmelerin (Devletin kurduğu işletmeler)
C-Karma işletmeler (Hem şahıs hem de devletin beraber kurduğu işletme)
3-Büyüklüklerine göre: Büyük, orta küçük,cüce işletmeler olarak ayrılırlar.

İŞLETMENİN VARLIK VE KAYNAKLARI
İşletmenin kuruluşunda işletmeye konulan para ,bina,mal,araç,gereç gibi iktisadi değerlerin (ekonomik değerlerin) tümüne varlıklar denir. Bu varlıkların sağlandığı çeşitli kaynaklar vardır. İşletme sahip ve ortaklarının veya 3. kişilerin işletmeye koydukları varlıklar üzerindeki haklarına kaynaklar denir.
Kaynaklar sermaye ve borçlar olmak üzere ikiye ayrılır.
A- SERMAYE (özkaynaklar): İşletmeyi kuran sahip ve ortakların varlıklar üzerindeki haklarına sermaye denir.
B- BORÇLAR (Yabancı kaynaklar ): İşletmeyi kuran sahip ve ortaklar dışındaki 3.kişilerin varlıklar üzerindeki haklarına borçlar denir.

ÖRNEK: A işletmesi 100.000.000.- TL para 200.000.000.- TL mal ve 300.000.000 TL’ lik bir araba konularak kurulmuştur .Kuruluşta 50.000.000.- TL borç alınmıştır. İşletmenin varlık ve kaynaklarını gruplandırdıktan sonra sermayeyi buluruz.


ÇÖZÜM:
Varlıklar= Sermaye + Borçlar
Varlıklar Borçlar
100.000.000 50.000.000
200.000.000
300.000.000
Toplam 600.000.000 = 50.000.000 + sermaye

Sermaye = Varlıklar – Borçlar
Sermaye = 600.000.000 - 50.000.000
= 550.000.000 –-TL’ dir.
İŞLETMENİN İŞLEVLERİ (faaliyetleri)
-Pazarlama işlevi
-Personel işlevi
-Üretim işlevi
-Finansman işlevi



MUHASEBE: İşletmenin varlık ve kaynakları üzerinde değişme yaratan (azalma – çoğalma gibi) ve parayla ifade edilen mali nitelikteki işlemleri kaydetmek,sınıflandırmak,özetlemek,analiz ve yorumlamak suretiyle ilgili kişi veya kuruluşlara rapor halinde sunmak için kullanılan bilgi sistemidir.
MUHASEBENİN İŞLEVLERİ
1. Kaydetmek-sınıflandırmak-özetlemek
2. Analiz-Yorum

1-a. Kaydetmek: Mali nitelikteki işlemlerin belgelendirilerek toplanması analiz yorum için belirli kural ve şekillere göre yazılması işlemidir.
b. Sınıflandırmak: Bilgilerin belirli sınıf veya gruplara göre düzenlenmesi işlemidir.
c. Özetleme: Kaydedilen ve sınıflandırılan bilgilerin anlamlı bir şekilde kısaltılarak çeşitli mali rapor ve dökümanların hazırlanması işlemidir.
Örnek:Mizan,bilanço,gelir tablosu gibi.

2-Analiz ve Yorum: 1.İşlev tamamlandıktan sonra işletme içi veya dışı kişilere bilgi vermek amacıyla inceleme yapılaması ve incelemenin değerlendirme işlemidir.
İŞLETME BİLGİLERİ İLE (muhasebe bilgileri ) İLGİLİ TARAFLAR
a. İşletmenin sahip ve ortakları
b. Yöneticiler
c. İşletmede çalışanlar
d. Borç verenler (3. kişiler)
e. Kamu (toplum)
f. Devlet

MUHASEBENİN TÜRLERİ: Temel olarak genel muhasebe ve maliyet muhasebesi olarak ikiye ayrılır. Bunun dışında otel ,banka muhasebesi, sigorta muhasebesi gibi çeşitli faaliyet konularıyla ilgili muhasebe türleri vardır.

MALİYET MUHASEBESİ: Üretim işletmelerinde kullanılan birim maliyetlerinin hesaplanarak faaliyet sonuçlarının saptanmasını sağlayan planlama,kontrol,başarı değerleme amacı taşıyan yönetimin beklentilerine dayanak sağlayan işletme içi bilgi veren muhasebe sistemidir.

MUHASEBE MESLEĞİ VE ÇEŞİTLERİ
1-Serbest Muhasebeci: Lise mezunu olmak ,gerçek veya tüzel kişilere ait muhasebe defterlerini tutarak mali tabloları ve vergi beyannamelerini düzenlemek ,serbest muhasebeci olabilmek için iki yıldan altı yıla kadar staj yapmak zorunludur.
2-Serbest Muhasebeci Mali Müşavir: Serbest muhasebecinin yaptığı işler dışında muhasebe sistemini kurmak ve geliştirmek, finans ve mali mevzuat ile ilgili işlemlerin yapmakla görevlidir. Bu işlemler arasında analiz yapmak ve denetimde vardır. İki yıl staj ve Serbest Muhasebeci mali müşavir sınavlarını geçmek gerekir.
3-Yeminli Mali Müşavir: Defter tutamazlar. Denetim danışmanlık faaliyetleri yanında en önemli işleri vergi beyannameleri ve mali tablolarla ilgili tasdik işlemidir. En az 10 yıl Serbest Muhasebeci Mali Müşavir olarak çalışmak ve sınavı başarmak gerekir.

BİLANÇO VE GELİR TABLOSU
Mali Tablolar

Bilanço Ve Gelir Tablosu
Para ile ifade edilen mali nitelikteki işlemlerden işletmenin varlık ve kaynaklarında değişme yaratan bilgilerin kaydetme, sınıflandırma işlemlerinden sonra özetlenerek dürüst ve tarafsız bilgi veren şekilde hazırlanan tablolara mali tablolar denir . Başlıcaları; Bilanço ve gelir tablolarıdır .Bunların dışında fon akım tabloları ,nakit akım tabloları, öz kaynak değişim tablosu ,kar dağıtım tablosu ,satışların maliyet tablosu gibi tablolar vardır.

Mali Tabloların Genel Amaçları:
1.Varlık ve kaynaklardaki değişiklikler ile işletmenin faaliyet sonuçları hakkında bilgi sağlamak (mali durumu kar veya zararı hakkında)
2. İşletmeyle ilgili taraflara karar almalarında yardımcı olmak .
3. Gelecekteki para ile ilgili olayları değerlendirmek ve bu değerlendirmeye yardımcı olacak bilgiler sağlamak.
Mali tablolar hazırlanırken anlaşılabilir olmasına,tarafsız olmasına ,ihtiyaçlara cevap vermesine ve genel kabul gömüş muhasebe ilkelerine uygun olmasına dikkat edilmelidir.



BİLANÇO: İşletmenin belirli bir tarihteki mali durumunu gösteren tabloya bilanço denir.
İşletmeler işe yeni başladıklarında dönem başı bilançosu düzenlerler. Faaliyetlerine öteden beri (uzun yıllar)devam eden işletmelerin dönem sonu bilançoları takip eden yılın dönem başı bilançosudur.

ÖRNEK:99 yılı dönem sonu bilançosu 2000 yılı dönem başı bilançosudur. Bilançonun temeli denklik kuralına dayanır. Bilanço üzerinde bilanço kelimesi, işletmenin ismi, bilançonun tarihinin olması gerekir. Bilançoların sol tarafına aktif ,sağ tarafına pasif denir.
A işletmesi
01.01.2000 tarihli dönembaşı bilançosu

Aktif Pasif

Varlıklar Kaynaklar
A. Dönen varlıklar A. Öz kaynaklar
B. Duran varlıklar B. Yabancı kaynaklar
-Kısa vadeli borçlar
-Uzun vadeli borçlar
Varlıklar aktifte bulunur


A. Dönen Varlıklar: Bir yıl içerisinde para veya paraya dönüşebilecek varlıklardır. Kasa,banka,mal...gibi
B. Duran Varlıklar : Bir yıl içinde paraya dönüşmeyen varlıklardır .
bina,demirbaş,arsa,imtiyaz,hak....gibi
KAYNAKLAR;
A. Yabancı kaynaklar
B. Öz kaynaklar (sermaye)

1. Kısa Vadeli Yabancı Kaynaklar: Vadesi bir yıl olan bir yıl içinde ödenmesi zorunlu olan borçlardır.
2. Uzun Vadeli Yabancı Kaynaklar:Vadesi bir yıldan fazla olan borçlardır .

GELİR TABLOSU: İşletmenin belirli bir faaliyet dönemi sonunda faaliyet sonucunu gösteren tablodur. Döneme ait tüm gelir ve giderler bu tabloda yer alır. Döneme ait tüm gelir ve giderler dönem kar ve zararına devredilerek kapatılır. Gelirler öz sermayeyi arttırıcı, giderler azaltıcı etki yapar .
Gelir: İşletmenin ana faaliyet konusu olan mal ve hizmet satışları satışları ile yan faaliyet konusu olan kira ,faiz gibi değerlerden oluşur.
Gider:Gelir elde etmek için yapılan varlık (aktif) tükenmeleridir .Gelir tablosu oluşturulurken ;
bütün gelirler (+)bütün giderler (-) kalem olarak işlenir.

Gelir Tablosunun Ana Bölümleri
1-Brüt Satış Kar Veya Zararı: Brüt satış karı bölümü içerisinde işletmenin satışlardan elde ettiği gelirler,satış iade ve ıskontoları,satılan malın maliyeti gibi giderler yer alır.
Brüt satışlar - (satıştan iadeler +satış ıskontoları) = Net satışlar
Net satışlar - Satılan malın maliyeti hesabı = Brüt kar (Brüt satış karı )veya (Brüt satış zararı)
2-Faaliyet Kar Veya Zararı : Bu bölümde işletmenin faaliyetlerinin yerine getirilebilmesi için yaptığı giderler yer alır.
Faaliyet kar ve ya zararları:
-Genel yönetim giderleri
-Pazarlama satış ve dağıtım giderleri
-Araştırma geliştirme giderleri
3-Dönem Kar veya Zararı Bölümü: Bu bölümde işletmenin faaliyet sonucu bölümüne etki eden olağan dışı gelir ve giderler yer alır. Bu bölüme net kar bölümü de diyebiliriz.

Mali Nitelikteki işlemler ve Bilanço üzerindeki etkileri
1-Peşin Mal Alışı:
Varlık
Mal (+ ) Alış ? Giriş ? Borç
Kasa -para (-) Ödeme ? Çıkış ? Alacak

Mal ve paranın her ikisi de varlık kalemidir. Varlık kalemlerinden birinde artış diğerinde azalış varsa varlık toplamı değişmeyecektir.
Örnek: İşletmenin varlıkları toplamı 100.000.000.- TL’dir. İşletme 5.000.000.- TL mal almıştır.
Varlık toplamı: 100.000.000.- eşit kalır
Mal (+ ) 5.000.000.-
Kasa (-) 5.000.000.-
2-Maliyetine Peşin Satış : Mal kaleminde azalma kasa kaleminde aynı oranda artma olacağından varlık dengesi bozulmayacaktır.
3-Kredili Mal Alışı (Veresiye) :
Aktif = Pasif
Varlık = Kaynak
Mal (+) Kredili (veresiye) Borçlar (+)

Örnek: İşletmenin aktif ve pasif toplamları 200.000.000.- TL ‘dır. Kredili olarak 10.000.000.- TL lik mal alınmıştır.
Aktif = Pasif
200.000.000 200.000.000
10.000.000 mal(+) 10.000.000 Borç (+)
210.000.000 210.000.000

4-Borç Ödemek
Aktif = Pasif
Varlık = Kaynak
(-)(Para) Kasa = Borç (-)
5- Karlı Peşin Satış
Aktif = Pasif
Kasa (+) = Kar
Mal (-)
Kasaya giren para malın bedelinden kar kadar fazla olacaktır. Kar öz sermayeyi artırıcı bir etki gösterdiğinden denge bozulmayacaktır.
Örnek: İşletmenin Aktif = Pasif toplamı 300.000.000.- TL ‘dir .İşletme 10.000.000.- TL’ lik malı 2.000.000.- TL karla peşin satmıştır.
Çözüm:
Aktif = Pasif
300.000.000 = 300.000.000
Kasa (+) 12.000.000 = Kar + 2.000.000
Mal (-) 10.000.000

302.000.000.- 302.000.000.-
6-Zararlı peşin satış: Kasaya giren para malın bedelinden zarar kadar az olacaktır .Zarar öz kaynaklarda bulunan sermayeyi azaltacağından aktif ve pasif dengesi bozulmayacaktır.
Örnek: İşletmenin aktif ve pasif toplamları 400.000.000.- TL’ dir . 20.000.000.- TL mal 5.000.000.- TL zararla satılmıştır.
Aktif = Pasif
400.000.000 = 400.000.000
(+) Kasa 15.000.000 = (-) Zarar 5.000.000
(-) Mal 20.000.000 =

395.000.000.- 395.000.000.-

7-İşletmeye Ortak Olmak: İşletmeden alacağı olan bir kişinin işletmeye ortak olduğunu düşünelim .
Kişinin işletmeden olan alacağı bu durumda sermaye payına dönüşür. Bu durumda işletmenin borcunda
Azalma özsermeyesinde artış olacaktır. Aktif ve pasif dengesi bozulmayacaktır.





HESAPLAR
Hesaplar
Hesap Kavramı
Bilançoyu oluşturan her bir unsurda (varlık,sermaye ve borçlar da)dönem içindeki artış ve azalışları gösteren çizelgeye hesap denir.

Hesapları genelde :
B HESAP ADI A



Şeklinde gösteririz. Sol taraf borç ,sağ taraf alacak olacaktır.
Hesaplar tekdüzen hesap planına göre düzenlenmiştir .Bilanço ve gelir tablosu hesapları ayrı ayrı düşünülecektir.
Bilanço hesaplarında hangi hesaba giriş varsa borç kaydı, hangi hesapta çıkış varsa o hesaba alacak kaydı yapılır.
Gelir tablosu açısından ise ilk kayıtta bütün gider hesaplarına borç, gelir hesaplarına alacak yazılır.
Örnek: İşletmenin bankadaki hesabına faiz geliri gelmiştir.

Banka? Giriş ?Borç
Faiz geliri ? Alacaklı
-----------/----------
Banka
Faiz Gelirleri
----------/-----------

Hesaplara İlişkin Kavramlar
1-Borç ve alacak tarafı ; Sol taraf borç sağ taraf alacak
2-Hesabı borçlandırmak,alacaklandırmak ; Sol tarafa kayıt borçlandırılır,sağ tarafa kayıt alacalandırılır.
3-Hesap açmak ;Bir işlemde hesabın borç yada alacak tarafına ilk defa yazılmasıdır.
4-Hesap kalanı ; Borç ve alacak tarafları arasındaki farktır .Borç tarafı fazla ise borç kalanı alacak tarafı fazla ise alacak kalanı verir.
5-Hesabın kapalı olması borç ve alacak tutarlarının eşit olmasıdır.
6-Aktif hesaplar ;Varlıkları oluşturan ve borç kalanı veren hesaplardır.
7-Pasif hesaplar ; Pasifte yer alan alacak kalanı veren kaynak niteliği taşıyan hesaplardır.
Hesap İşleyişleri:

Örnek:A işletmesi 100.000.000 .- TL ‘lik malı peşin almıştır.
Mal hesabı ? Alış (giriş) Borç (+) artış
Kasa hesabı ?Çıkış (ödeme) Alacak (-) Azalış

B Mal Hesabı A B Kasa hesabı A
---------------------- ------------------------

Bilanço hesaplarını işleyişinde :
1-Varlıklardaki artış için varlık hesapları borçlandırılır. Azalış için alacalandırılır.
2-Sermaye ve borçlardaki artış için sermaye ve borçlara ait hesaplar alacalandırılır. Azalış için borçlandırılır. NOT: Pratikte muhasebenin temel kuralı olarak işlem yaparken hangi hesaba giriş varsa borç ,hangi hesaptan çıkış varsa alacak yazılır.


Sermayedeki Değişimlerin Gelir Ve Gider Hesaplarında İzlenmesi

İşletmenin öz sermayesini etkileyen günlük işlemler için gelir ve gider hesapları diye adlandırılan sonuç hesapları kullanılır. Dönem sonunda bütün gelir ve giderler dönem kar ve ya zararı hesabına devredilerek kapatılır. Bunun sonucunda işletmenin faaliyet sonucu olacak kar veya zarar ortaya çıkar. Bütün gelirlerin öz sermayeyi


arttırıcı giderlerin öz sermayeyi azaltıcı etkisi vardır.

Hesapların Sınıflandırılması
Bilançodaki sınıflandırmanın yanında hesapların işleyişi kayıtların temel olup olmamasına göre ve mali nitelikteki işlemleri etkilerine göre gruplara ayrılır.
1- Düzenleyici Hesaplar : Asli hesapları etkileyerek gerçek değerlerini almalarını sağlayan hesaplarıdır. İlgili hesapların altında eksi kalem olarak gösterilir.
2- Asli Hesaplar: Varlıkları kaynakları,gelir ve giderleri direkt olarak belirten hesaplardır.
Örnek: Tek düzen hesap planındaki bütün ana hesaplar ,kasa hs ,mal hs. gibi...
3- Geçici Hesaplar: Tamamlanamayan işlemler ve ya belirli bir süre kullanılan hesaplardır.
Örnek: Nedeni bilinmeyen giderlerin izlendiği diğer olağan dışı gider ve zarar hesabı gibi.
4- Nazım Hesaplar: Hem aktif hem pasif karakterli hesap olup işletmenin ana faaliyet konusunda artış veya azalış getirmeyen işlemlerin izlediği hesaplardır.
Örnek: Kasa noksanı ,kanunen gider kabul edilmeyen hesap ,nazım hesaplar olarak ,izlenir.
Hesaplar kapsamına göre
1-Ana hesaplar
2-Yardımcı hesaplar olarak ikiye ayrılır.

HESAP PLANI
Bir işletmede kullanılacak hesapların genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri doğrultusunda sistemli ve gruplaşmış olarak yer aldığı listeye hesap planı denir .Hesap planı düzenlenirken şu noktalara dikkat edilmelidir.
1- Bilanço ve gelir tablosunun aydınlatıcı ve çabuk düzenlemesini sağlamaktadır.
2- Gerektiğinde istenilen ana hesaplar ve yardımcı hesaplar açıklanabilmelidir.
3- Hesap planının yapısı her değişiklikte bütünü etkilemeyecek şekilde düzenlenmelidir
1994 yılından itibaren Tek Düzen Hesap Planı uygulama zorunluluğu getirilmiştir.

Tek düzen hesap planına göre hesaplar 9 ana gruba ayrılılar:
1-Dönen varlıklar
2-Duran varlıklar
3- Kısa vadeli yabancı kaynaklar (kısa vadeli borçlar)
4- Uzun vadeli yabancı kaynaklar (uzun vadeli borçlar)
5- Öz kaynaklar
6- Gelir tablosu hesapları ( gelir ve gider hesabı)
7- Maliyet hesapları (Üretim işletmelerinde)
8- Serbest
9- Nazım hesaplar
MUHASEBE KAYIT BELGELERİ

Defterler
Muhasebe ilkelerine göre işletmede yapılan varlık ve kaynaklar da değişme yaratan mali nitelikteki işlemler belgelere dayandırılarak ticari defterlere kayıt edilirler .Bu defteri işetmelerde yapılan iş hacimlerine göre iki ana gruba ayırırız.


1- Birinci sınıf tacirlerin tutmak zorunda olduğu defterler:
a- Yevmiye defteri (günlük defter)
b- Defter-i kebir (büyük defter )
c- Envanter defteri
d- Kambiyo senetleri defteri (çek,senet defteri) İsteğe Bağlı

2- İkinci sınıf tacirlerin tutmak zorunda oldukları defterler
a- İşletme hesabı defteri

YEVMİYE DEFTERİ: İşletmede yapılan günlük işlemlerin sıra numarası , tarihi, defteri kebir bağlantı numarası,borç ve alacak tarafı ,açıklama esaslarına göre kaydedildiği defterdir.
Yevmiye defterinin pratikteki çizimi aşağıdaki gibidir.
-----------/-----------
Kasa hesabı (Borçlu Hs)
Alacak senetleri hesabı (Alacaklı Hs)
---------/------------
Yevmiye defterinde aynı sayfa üzerinde hem borçlu, hem alacaklı hesap yazılır. Her sayfanın sonunda borç ve alacak taraflarının toplamı ayrı ayrı alınır. (Bu toplamlar eşittir.) Bir sonraki sayfaya devreden toplam olarak geçirilir ve işlemlere devam edilir.
Yevmiye defterindeki madde türleri :
1. Basit madde : Bir hesap borçlanırken diğer hesabın alacaklandığı madde türüdür.


ÖRNEK: İşletme 100.000.000.- TL lik malı peşin olarak satın almıştır.
Mal ? Alış? Borç
Kasa?Çıkış?Alacak
------------- / ----------------
153 T.Mal hesabı 100.000.000
100 Kasa Hesabı 100.000.000
------------- / ----------------
Not: Tekdüzen hesap planında mal hesabı alışı ve satışı iki ayrı hesaba işlenen bir hesaptır.Mal alışlarında
153 Ticari Mal Hesabının borcuna, satışlarda 600 Yurtiçi satışlar hesabının alacagına yazılır.

2. Bileşik Madde: Bir hesaba karşılık iki hesabın borçlandığı veya alacaklandığı maddedir.

ÖRNEK : İşletme 200.000.000 TL’lik malı yarısı peşin, yarısı senet karşılığında almıştır.
Mal ? Alış ? Borç
Kasa ? Çıkış ? Alacak
Borç snt. ? Çıkış ? Alacak

------------/-------------
153 T.Mal Hesabı 200.000.000
100 Kasa Hesabı 100.000.000
321 Borç sent.hesabı 100.000.000
------------/--------------

ÖRNEK: İşletme 300.000.000.- TL malı 100.000.00.-TL peşin 200.000.000.- TL çek karşılığı satmıştır.
(Yurtiçi Satışlar) ?Çıkış ?Alacak
Kasa ?Alış ? Borç
Alman çekler ?Giriş borç

3- Karma Madde (Karmaşık madde) : Birkaç borçlu hesaba karşılık ,birkaç alacaklı hesabın veya birkaç hesaba karşılık ,birkaç borçlu hesabın izlediği maddedir.

ÖRNEK : İşletme 100.000.000.-TL mal ,500.000.000.- TL demirbaş 50.000.000.- TL lik taşıt satın almıştır. 100.000.000.- TL sini peşin 200.000.000 TL sini veresiye, kalanını senetle ödemiştir. Yevmiye kaydını yapınız,
Alış ?Ticari mal ?Alım ? Borç 100.000.000
Alış ?Demirbaş ? Alım ? Borç 500.000.000
Alış ?Taşıt ? Alım ? Borç 50.000.000

Çıkış Kasa Alacak 100.000.000
Çıkış Satışlar Alacak 200.000.000
Çıkış Borç snt. Alacak 350.000.000
______________________________________________

153 Ticari mallar hs. 100.000.000
254 Taşıtlar hs. 50.000.000
255 Demirbaşlar hs. 500.000.000

100 Kasa hs. 100.000.000
320 Satıcılar hs. 200.000.000
321 Borç snt. hs. 350.000.000

BÜYÜK DEFTER : Yevmiye defterine yapılan günlük işlemlerin hesap isimlerine göre ayrı sayfalara kaydedildiği defterdir. Defterin şekli “T” biçimindedir.
Sol tarafa borç kaydı , sağ tarafa da alacak kaydı yapılır. Defterde yevmiye defteriyle bağlantı numarası ,tarih ve açıklama bölümleri de vardır .Sayfalar karşılıklı 1-1 ,1-2 şeklinde tamamlanır.
Bir hesap için birden fazla sayfa ayrılır .O hesabın sayfalarında ara toplamlar yer alır. Pratikteki gösterim şekli.


B 100 Kasa Hesabı A






Yardımcı Defterler
Defter-i kebirde tek bir sayfaya işlenen ana hesabın alt hesaplarını izlediğimiz defterlere yardımcı defterler denir. Yardımcı defterlerdeki alt hesapların borç toplamları ana hesabın borç toplamına alacak toplamları ana hesabın alacak toplamına eşit olmalıdır.

B 102 Bankalar hesabı A B. İş Bankası Hs. A B Ziraat Bankası Hs. A

175.000.000 55.000.000 100.000.000 25.000.000 75.000.000 30.000.000


MİZAN
Yevmiye defterinden büyük deftere geçirilen hesapların aritmetiksel olarak doğru aktarılıp aktarılmadığını kontrol
etmeye yarayan tabloya MİZAN adı verilir.

MİZAN ÇIKARMA TARİHLERİ

A. Aylık mizanlar: Ocak Kasım ayları itibarı ile her ay (11 ay )
B. Genel geçici mizan: 31 Aralık tarihi itibariyle
C. Kesin mizan: Envanter işlemleri sonunda 31 aralık tarihi itibariyle



31.12.1999 Tarihli Kesin Mizan

Sıra No: Büyük defter Bağlantı No Açıklama (Hesap Adı) Toplam Kalan
Borç Alacak Borç Alacak
1 1-1 100 Kasa Hesabı


Toplam 10.000 8.000 2.000 -

Borç toplamı = Alacak toplamı = Yevmiye defteri toplamı
Borç kalanı toplamı =Alacak kalanı toplamı

Defterlerin Tasdik Zamanı
Vergi Usul Kanunu
Vergi usul kanununa göre ve TTK ‘ na göre tutulan işletme hesabı esası ve bilanço hesabı esasına göre tüm defterlerin tasdiki zorunludur.
Tasdik Zamanları
1- İşlerine öteden beri ( sürekli ) devam eden işletmeler ertesi yıl kullanacakları defterleri bulunulan yılın aralık ayı içerisinde;
2- Yeniden işe başlayanlar yeni bir meşguliyete girenler iş değiştirenler bu işlemlerden önce;
3- Vergi mükellefiyeti kalkanlar muaflıktan başlayarak 10 gün içerisinde;
4- Defteri dolanlar veya diğer nedenlerle yıl içinde yeni defter kullanmak zorunda kalanlar kullanmadan önce;
5- Aynı defteri ertesi yıl kullanacaklar kullanılacak yılın ocak ayı içinde tasdik ettirmek zorundadırlar.

DEFTERLERDE KAYIT DÜZENİ
Defterler mürekkep kalemle , Türkçe ,koparmadan, karalamadan, satır atlamadan,hatalı kayıtlarda üzeri görünecek şekilde çizilerek tutulmalıdır. Defterlere belgelerden kayıt yapılıyorsa günlük deftere geçirmek için 45 günlük süre, belgeler kullanılmıyorsa günlük deftere geçirmek için 10 günlük süre vardır .Günlük kasa defteri perakende satış ve hasılat defteri serbest meslek kazanç defteri günü gününe tutulmalıdır.
TİCARİ BELGELER
İşletmenin günlük işlerinin kaydı için kullanılan belgelere ticari belgeler veya ispat edici belgeler denir.
İşletmelerde kullanılan belge yada defterler TTK ‘na göre bulunulan yıldan başlayarak 10 yıl VUK ‘na göre ertesi yıldan başlayarak 5 yıl saklanması zorunludur.
TTK’NA GÖRE BELGELER
Bono , poliçe, çek, hisse senetleri, tahvil, emtia (mal senetleri ) nakliyat belgeleri (manifesto ,konşimento)
VUK’ NA GÖRE BELGELER
Fatura , gider pusulası , müstahsil makbuzu , serbest meslek makbuzu , perakende satış makbuzu, yolcu listeleri ücret bordrosu , taşıma irsaliyesi , günlük müşteri listeleri ,yazışma belgeleri ve diğer belgeler.
MUHASEBE FİŞLERİ
1-Kasa tahsil fişi : Peşin yapılan mal ve hizmet satışlarında ve diğer tahsilatlarda kullanılır. Kasa hesabı sürekli borçlu işlendiğinden yalnız alacaklı hesap yazılır.
2-Kasa tediye (ödeme fişi ): Peşin mal ve hizmet alımlarında ve diğer ödemelerde kullanılır. Fiş üzerine sadece borçlu hesap adı yazılır.
3-Mahsup fişi: Veresiye (kredili )alım satımlarda kullanılır. Hem borçlu hem alacaklı hesap yazılır.
MUHASEBE SÜRECİ
İşletmenin dönem başında işe başlamasından itibaren varlık ve kaynaklarında (sermaye ve borçlarında ) artış veya azalış meydana getiren mali nitelikli işlemlerin sürecine muhasebe süreci denir.
Aşamaları:
1-Açılış (Dönem başı ) envanterinin yapılması
2-Açılış (Dönem başı )bilançosunun yapılması
3-Envanter defterine kayıt
4-Açılış (Dönem başı)bilançosunun yevmiye (günlük deftere ) açılış kaydı.
5-Yevmiye defterine günlük işlemler
6-Defter-i kebir ‘ e (büyük deftere) kayıt.
7-Ocak ve Kasım ayları itibariyle aylık mizanları 11 ay
8-31 Aralık tarihi itibari ile genel geçici mizan
9-Envanter kayıtları ( dönem sonu )
10-31 aralık tarihi itibariyle kesin mizan
11-Mali tablolar (bilanço ve gelir tablosu )
12- Yevmiye defterine kapanış kaydı (ters kayıt)
NOT: İşletmeler yeni kuruluyorsa yapılan envanter ve bilançoya açılış envanteri ve bilançosu denir. İşlemine öteden beri devam ediyorsa dönem başı envanteri ve bilançosu denir. Aslında işlerine devam edenler için her dönem sonu bilançosu ve envanteri yeni yılın dönem başı bilançosu ve envanteridir.

ÖRNEK: A işletmesi 02.01.2000 tarihinde aşağıdaki varlık ve kaynaklarla işe başlamıştır:

1-Dönem başı (Açılış ) Envanteri
VARLIKLAR
Kasa 100.000.000
Ticari mal 50.000.000
Banka 200.000.000
Demirbaş 80.000.000
Alacak senetleri 25.000.000
KAYNAKLAR
Borçlar 150.000.000
Borç senetleri 120.000.000
2.Açılış Bilançosu
A işletmesi
Aktif 02.01.2000 Tarihli Açılış Bilançosu Pasif

100 Kasa hs. 100.000.000 320 Satıcılar hesabı 150.000.000
102 Bankalar hs. 200.000.000 321 Borç snt hs. 120.000.000
121 Alacak snt hs. 25.000.000 500 Sermaye hs. 185.000.000
153 Ticari mal hs. 50.000.000
255 Demirbaş hs. 80.000.000

Toplam: 455.000.000 Toplam : 455.000.000
AKTİF = PASİF


Varlıklar = Sermaye + Borçlar
Sermaye = Varlıklar – Borçlar
Sermaye = 455.000.000 - 270.000.000
Sermaye = 185.000.000

3-Envanter defterine kayıt
4-Açılış Kaydı
------------------------/-------------------------
100 Kasa hs. 100.000.000
102 Bankalar hs. 200.000.000
121 Alacak snt. Hs. 25.000.000
153 Ticari mallar hs. 50.000.000
255 Demirbaşlar hs. 80.000.000
320 Satıcılar hs. 150.000.000
321 Borç snt. hs. 120.000.000
500 Sermaye hs. 185.000.000
-----------------------/---------------------------
5-Günlük İşlem
ÖRNEK:100.000.000.-TL + 17.000.000.- KDV peşin olarak mal satın almıştır.
-----------------------/----------------------------
153 Ticari mallar 100.000.000
191 İndirilecek KDV 17.000.000
100 kasa hs. 117.000.000
-----------------------/----------------------------



6-Defter-i Kebir Kaydı
B 100 Kasa Hs. A B Bankalar Hs. A

100.000.000 117.000.000 200.000.000

(açılış kaydından)

B 121 Alacak Snt. A B 153 Ticari mal.Hs. A

25.000.000 50.000.000
100.000.000


B 255 Demirbaşlar Hs. A B 191 İndirilecek KDV A

80.000.000 17.000.000



B 320 Satıcılar Hs. A B 321 Borç Snt.Hs. A
150.000.000 120.000.000



B 500 Sermaye Hs. A

185.000.000



7- Defter-i kebir hesaplarının borç ve alacak toplamları ve kalanlarıyla aylık mizanlar düzenlenir.
8- 31 Aralık tarihinde yine Defter-i Kebir hesaplarının borç ve alacak toplamları ve kalanlarıyla genel geçici mizan düzenlenir.
9- Envanter işlemleri yapılır.

Envanter: Bilanço günü itibariyle işletmenin varlıklarını ,sermaye ve borçlarını saymak ,tartmak,ölçmek yoluyla kesin bir şekilde değerleme ve tesbit işlemidir..İki aşamada olur.
1-Muhasebe dışı envanter : Defterlere bakılmaksızın tüm varlıkların sermaye ve borçların sayılması ve değerlendirmesi işlemidir.
2- Muhasebe içi envanter : Genel geçici mizandan başlayarak yukarıda belirttiğimiz muhasebe sürecinin yerine getirilmesidir .Eldekilerin gerçek değerleri bulunduktan sonra genel geçici mizanlar bunlarla karşılaştırılır. Gerekli düzeltmeler yapılır. Gelir tablosu için gelecek yıla ait olan gelir ve giderler hariç tüm gelir ve giderler dönem kar ve ya zararına devredilir. Elde edilen kardan vergi düşülerek net kar bulunur.
10-Düzeltme işlemlerinden sonra kesin mizan yapılır.
11-Kesin mizanı borç ve alacak kalanlarına göre (hesapların) bilanço (dönemsonu ) düzenlenir. Gelir ve gider hesaplarına göre gelir tablosu yapılır.
12-Bilançonun ters kaydıyla kapanış kaydı yapılır.


ÖRNEK:
A işletmesi
Aktif 31.12.2000 Tarihli D.sonu Bilançosu Pasif
__________________________________________________ ________
100 Kasa hs. 175.000.000 320 Satıcılar hs. 15.000.000
102 Bankalar hs . 20.000.000 321 Borç snt. hs. 5.000.000
121 Alacak snt. hs 12.000.000 500 Sermaye hs. 227.000.000
153 Ticari mal .hs 30.000.000
255 Demirbaşlar hs 10.000.000

Toplam 247.000.000 Toplam 247.000.000

Kapanış kaydı – Ters kayıt.
------------------- / ------------------------
320 Satıcılar hs 15.000.000
321 Borç snt.hs. 5.000.000
500.Sermaye hs. 227.000.000
100 Kasa hs. 175.000.000
102 Bankalar hs. 20.000.000
121 Alacak snt. hs. 12.000.000
153 T.Mallar hs. 30.000.000
255 Demirbaşlar h. 10.000.000
------------------ / --------------------------



MUHASEBE
ŞİRKETLERİN ÖZELLİKLERİ

ŞAHIS ŞİRKETLERİ

1-Komanditer ortak hariç ortaklar gerçek kişidir.
2-Komanditer ortak hariç ortakların sorumluluğu sınırsızdır.
3-En az sermaye miktarı kanunla belirlenmemiştir.
4-Komanditer ortak hariç ortaklar kişisel emek ve ticari itibarlarını sermaye olarak koyabilirler.
5-Şirket sözleşmesi oy birliğiyle değiştirilebilir.
6-Şirket ortaklarından birinin ölümü, iflası, hacir altına alınması şirketi sona erdirebilir.
7-Şirket yalnız ticari işletmek amacıyla kurulur.
8-Sermaye paylara bölünemez.
9-Her ortağın yönetim, temsil ve denetim hakkı vardır.
10-Her ortağın eşit oy hakkı vardır.
11-Yalnız tescil ve ilanla kurulur.
12-Şirket vergi mükellefi değildir. Ortaklar gelir vergisi öder.
13-Ortaklığın devri güçtür.
14-Türk ticaret kanuna göre yedek akçe ayırma zorunluluğu yoktur.
15.Ticaret unvanında ortaklardan en az birinin adının yer alması gerekir.

SERMAYE ŞİRKETLERİ

1-Ortaklar gerçek ve tüzel kişi olabilir .
2-Ortakların sorumlulukları sermeye payları ile sınırlıdır.
3-Anonim şirket ve Limited şirketlerinin en az sermeyesi Türk ticaret kanununda belirlenmiştir.
4-Kişisel emek ve ticari itibar sermaye olarak konulamaz.
5-Şirket sözleşmesi oy çokluğu ile değiştirilebilir.
6-Şirket ortaklarından birinin ölümü, iflası, hacir altına alınması şirketi son erdirmez
7-Şirket her türlü iktisadi amaç için kurulabilir.
8-Sermaye paylara bölünmüştür.
9-Yönetim, temsil ve denetim hakları belirli organlara verilmiştir.
10-Oy hakkı sermaye payı ile orantılıdır.
11-Sermayesi paylara bölünmüş komandit şirket hariç Ticaret ve Sanayi bakanlığından izin alındıktan sonra tescil ve ilan ile kurulur.
12-Şirket vergi mükellefi olup kurumlar vergisi öder.
13-Ortaklığın devri kolaydır.
14-Sermayesi Paylara bölünmüş Komandit şirket hariç T.T.K na göre yedek akçe ayırma zorunluluğu vardır.
15-Ticaret ünvanında ortaklardan birinin adı gerekmez.




ŞİRKETLER

Şirket: En az iki tane gerçek ve ya tüzel kişinin,ortak bir amacı gerçekleştirmek için ;sermaye zeka ve emeklerini birleştirmeleri hususunda sözleşme imzalamalarıyla oluşturdukları işletmelere şirket denir.
Bir işletmenin şirket olabilmesi için şu özelliklerin bulunması gerekir;
-Şirket kuracak en az iki kişi bulunmalıdır.
-Ulaşılmak istenen ortak bir amaç bulunmalıdır,
-Bu amaca ulaşmak için ortaklar bir sözleşme hazırlamalıdır,
-Amacın gerçekleşmesi için, ortaklar sermaye ve emeklerini ortaya koymalıdır.

Gerçek kişi: Adından da anlaşıldığı üzere; İsim ve soyad ’dan meydana gelen kişiliktir,
Örneğin: Ahmet Özkan gerçek bir kişidir.

Tüzel kişi:Gerçek kişilerin bir araya gelerek kurdukları şirketlerin kişiliğidir.
Örneğin: Brain Bilg. San.. ve Tic. Ltd, Şti. tüzel kişidir.

Türk Ticaret Kanunlarına göre Ticaret şirketleri iki ana grupta toplanır .Bunlar:

1-ŞAHIS ŞİRKETLERİ
a- Kollektif şirket
b- Komandit şirket
2-SERMAYE ŞİRKETLERİ
a- Anonim şirket
b- Limited şirket
c- Sermayesi parayla bölünmüş komandit şirket
DİĞER ŞİRKETLER
-Kooperatifler
-Adi şirketler
Türk Ticaret Kanununa göre Ticaret şirketlerinin en önemli özellikleri şunlardır;

- Ticaret şirketleri kurulurken Söleşmenin yazılı olması şarttır.
- Ticaret şirketlerinin tüzel kişilikleri vardır.
- Ticaret şirketleri bir ticaret ünvanı almak zorundadır.
- Ticaret şirketleri iflasa tabidir.
- Ticaret şirketleri Ticaret siciline kaydolmak zorundadır.
- Ticaret şirketleri, ticari defter tutmak zorundadır.


1-ŞAHIS ŞİRKETLERİ: Şirketin bir tüzel kişiliği olmakla birlikte, gücünü ve piyasa itibarını kurucu şahıslardan alır. Şirketin kendi sermeyesi yanında , kurucu ortakların şahsi sermayeleri, üçüncü şahıslar nezdinde şirketin itibari bakımdan önemli rol oynar.
a-Kolektif şirket : Ticari bir işletmeyi bir ticaret ünvanı altında işletmek amacıyla gerçek kişiler arasında kurulan ve ortakların hiçbirinin sorumluluğu şirket alacaklarına karşı sınırlandırılmamış şirkete Kollektif şirket denir.Tüzel kişiler kollektif şirket kuramazlar ve kurulmuş olan bir kollektif şirketede ortak olamazlar. Kollektif şirkette şirket ortakları üçüncü şahıslara karşı bütün mal varlıkları ile sorumludur.
b-Komadit şirket:Ticari bir işletmeyi bir ticaret ünvanı altında işletmek amacıyla kurulan ve şirket alacaklarına karşı ortaklardan bir veya birkaçının sorumluluğu sınırlandırılmamış olan şirkettir


Sorumlulukları sınırlı olmayan ortaklar Komandite
Sorumlulukları sınırlı olan ortaklara Komanditer denir.

Tüzel kişiler komandit şirketlere, komanditer ortak olarak ortak olabilir. Gerçek kişiler hem komandite hemde komanditer ortak olarak komandit şirkete ortak olabilir. Komanditer ortak kişisel emeğini sermaye olarak koyamaz. Komandit şirketlerde Temsil ve yönetim yetkisi komandite ortaklara aittir.

2-SERMAYE ŞİRKETLERİ: Sermaye şirketlerinde şirket güç ve itibarını Sermayesinden alır. Şirketin üçüncü şahıslar nezdindeki itibarı, iyi yönetimi ve sermaye yapısıyla yakından alakalıdır. Şirket ortaklarının üçüncü şahıslara karşı sorumluluğu koymuş oldukları sermayeyle orantılıdır.

a- Anonim Şirket:Bir ünvana sahip, esas sermayesi belirli ve paylara bölünmüş olan borçlarından dolayı yalnız mal varlığı ile sorumlu olan şirkettir. Ortakların üçüncü şahıslara karşı sorumluluğu taahhüt ettikleri sermaye ile sınırlıdır.

Anonim şirket kanunlarda aksine bir hüküm olmadıkça, en az 5 tane gerçek ve ya tüzel kişi tarafından kurulur. Ortak sayısında bir üst sınır yoktur. En az 5.000.000.000 ( beş milyar ) Liralık bir sermaye ile kurulur. Anonim şirketlerde kişisel emek Sermaye olarak konulmaz .

Anonim şirket ANİ ve TEDRİCİ olmak üzere iki şekilde kurulur.

Ani kuruluş: Ortakların şirket sermayesinin tamamını taahhüd etmeleriyle gerçekleşen kuruluştur -Anonim şirketlerde şirket kuruluş işlemleri şu şekilde özetlenebilir;
-Kurucu ortakların sermayelerini taahhüt ederek yazılı bir sözleşme hazırlaması ve notere tastik ettirmesi.
- Sanayi ve ticaret bakanlığına müracaat ederek izin alınması.
- Kuruluşun ticaret sicilinde tescil ve ilanı.

Tedrici Kuruluş: Şirket sermayesinin bir kısmının ortaklar tarafından taahhüt edilip geri kalan için ise halka başvurulması suretiyle gerçekleşen kuruluş biçimidir. Tedrici kuruluş işlerinde Türk Ticaret Kanunu Sermaye Piyasası Kanunu hükümleri uygulanmaktadır. Tedrici kuruluşta Sanayi ve ticaret bakanlığının yanında sermaye piyasası kurulundan da izin almak şartı vardır.
Aile Anonim Şirketi: Ortak sayısı 250 yi geçmeyen ve hisse senetleri halka arz edilmemiş şirketlere aile anonim şirketi denir.
Limited Şirket: İki veya daha fazla gerçek yada tüzel kişi tarafından bir ticaret ünvanı altında kurulan ve ortaklarının sorumlulukları koymayı taahhüt ettikleri sermaye ile sınırlı ve esas sermayesinin alt sınırı yasa ile belirlenmiş olan şirketlerdir. Bankacılık ve sigortacılık dışındaki alanlarda faaliyet gösterirler. Limited şirketlerinin tüzel kişilik kazanması ticaret siciline tescil ve ilan ile gerçekleşir. Limited şirketlerde 500.000.000 lira sermaye koyma şartı vardır. Ortakların hisse oranları 25 milyon ve katları şeklindedir. Limited şirketlerde ortak sayısı 2’den az 50’den fazla olamaz.
KOOPERATİFLER: Ortakların belirli ekonomik çıkarlarını ve özellikle meslek ve geçimlere ait ihtiyaçlarını karşılıklı yardım ve dayanışma suretiyle sağlayıp korumak amacıyla kurulan şirketlerdir. Yürürlükteki kanunlarda aksine bir hüküm olmamak şartıyla kooperatifler, gerçek ve tüzel kişiler ile il özel idareleri, belediyeler köyler,cemiyetler ve dernekler tarafından bir ticaret ünvanı altında kurulabilir. Değişir ortaklı ve değişir sermayeli teşekküllerdir. Kooperatifler Kurumlar Vergisi’nden muaftır.
Kooperatifler amaçlarına göre değişik kısımlara ayrılırlar;
a-Üretim kooperatifleri
b-Yapı kooperatifleri
c-Kredi kooperatifler

KURUMLAR VERGİSİ
Sermaye şirketlerinin bir dönemde elde ettikleri kar üzerinden devlete ödediği vergiye kurumlar vergisi denir. Kurumlar vergisi “kurumlar vergisi beyannamesi” ile devlete beyan edilir. Beyan, tacirin imzası ile yetkili muhasebeci tarafından yapılır. Muhasebeci beyannameyi hesap döneminin kapandığı ayı takip eden dördüncü ay (nisan ayı ) içinde mükellefin bağlı bulunduğu vergi dairesine vermek zorundadır. Kurumlar vergisi 3 çeşit taksitte ödenir. İlk Taksit nisan ayı içinde, ikinci taksit Temmuz ayında ve üçüncü taksit ise Ekim ayı içindedir.

Tüzel kişi Tacirlerin (şirketlerin )ticari faaliyetlerine başlaması:Öncelikle şirketi kuracak olan gerçek veya tüzel kişiler bir araya gelerek, ticari faaliyette bulunmak istedikleri alanı tespit edip noter kanalıyla bunu imzalarlar. Daha sonra notere tasdik ettirdikleri bu sözleşmelerle Sanayi ve ticaret bakanlığına bağlı ilgili il müdürlüğünden şirketin kuruluşu için yasal izni alırlar. Şirket ticaret siciline kaydolur ve Tesçil ile birlikte Türkiye ticaret Sicil gazetesinde ilan olunur. Tescil işlemleriyle birlikte aynı zamanda maliyeye de dilekçeyle müracaat edilerek vergi numarası alınıp ve Vergi levhası tasdiklenerek Tacir sıfatı kazanılır. Tacir sıfatının kazanılmasıyla da ticari faaliyete başlanabilir.

GELİR VERGİSİ:
Şahıs firmalarının bir dönemde elde ettikleri kar üzerinden Devlete ödediği vergiye gelir vergisi denir. Gelir vergisi “Gelir vergisi beyannamesi” ile devlete ödenir. Beyan mükellefin imzası ile yetkili muhasebeci tarafından yapılır. Muhasebeci beyanname yi hesap döneminin kapatılmasını takip eden 3. ay (Mart ayı) içinde ilgili vergi dairesine vermek zorundadır. Gelir vergisi 3 eşit taksitte ödenir. Birinci taksit Mart ayı içerisinde, ikinci taksit Haziran ayında ve üçüncü taksit ise Eylül ayı içindedir.

Gerçek Kişilerin Ticari Faaliyetlerine Başlaması;Ticari faaliyetlerine başlamak isteyen gerçek şahıs öncelikle hangi adreste ve ne tür faaliyette bulunacağına dair bilgileri vergi dairesine (maliyeye)bir dilekçe ile bildirir. Daha belirtilen adrese maliyeden bir yoklama memuru gelip tutanak tutar. O tutanağa istinaden ilgili gerçek şahısa Vergi sicil numarası verilir ve vergi levhası maliye tarafından tasdiklenir. Vergi levhasının tasdiklenmesiyle Tacir sıfatı kazanılır ve faaliyete başlanabilir.

Resmi Evrakların Kullanılması ve Yasal İzin: Tacir sıfatını kazanan mükellefler, Ticari faaliyetlerinde kullanacakları fatura, İrsaliye Gider pusulası, serbest meslek makbuzları gibi resmi evrakları matbaaya basabilmeleri için önce dilekçeyle Maliyeye müracaat ederler. Maliye bahsi geçen evraklardan kaçar cilt bastırabileceklerine dair belgeyi mükellefe verir .Tacirler maliyeden aldıkları bu yazılı izin belgesini, maliye bakanlığı ile anlaşmalı olan ilgili matbaa firmasına ibraz ederek evraklarını bastırırlar ve ticari faaliyetlerde kullanmaya başlayabilirler.

Perakende Satış Yapan Tacirlerin Yazar Kasa Kullanma zorunluluğu: Perakende satış yapan tacirler Ticari faaliyetlerinde yazar kas kullanmak zorundadırlar. Bu yüzden perakende satış yapan tacirler faaliyetlerine başladıkları tarihten itibaren en geç bir ay içerisinde yazar kasa almak için maliyeye müracaat etmek zorundadırlar. Müracaat dilekçeyle yapılır maliyeden gerekli izin alındıktan sonrada yazar kasa satın alınıp işyerinde kullanmaya başlanır. Yazar kasa fiş düzenleme sınırı 50.000.000 (Ellimilyon) liradır.
TACİRLER

-Bir ticari işletmeyi kısmen dahi olsa kendi adına işleten kimseye TACİR denir.
-Tacirin taşıması gereken özellikler:
-Faaliyette bulunacak bir ticari işletmenin mevcut olması ,
-Ticari işletmenin tacir tarafından veya tacir adına işletilmesi
-Tacirin ticari ehliyetinin olması ( Ticari işlerde uğraşanlarda, Kanunun aradığı şartlara Ticari ehliyet denir)
-Ticari ehliyette aranan şartlar ;
-Reşit olmak (18 yaşını doldurmak)
-Kısıtlı olmamak (mahkumiyet veya silah altında bulunmamak
-Akli dengesinin ve ya sıhhatinin çalışmaya elverişli olması ,
-Kamu kuruluşlarında görevli memur olmamak.

Tacirin görevleri:

-Ticaret ünvanı seçmek ve kullanmak .Ticaret ünvanında işin niteliği ve önemini işletmenin mali durumunu belirtmek ek ve ilaveler bulunabilir. Gerçek kişilerin ad ve soyadları ticaret ünvanı sayılabilir.Ayrıca Türk Ticaret Kanununa göre Türk, Türkiye Cumhuriyeti, Milli kelimelerini bulundurması bakanlar kurulunun izni ile olur.
-İşletmelerini Ticaret siciline kayıt ve ilan ettirmek
-Defter tutmak zorunluluğu,

Defter tutma bakımından tacirler 2 ye ayrılır:
1.Sınıf tacirler
2.Sınıf tacirler

1. SINIF TACİRLER: (Vergi usul kanunu 177. maddeye göre )

1.Bent:Satın aldıkları malları olduğu gibi ve ya işledikten sonra satan ve yıllık alımları tutarı 15.000.000.000 TL-yi veya yıllık satışları tutarı 18.000.000.000 TL yi aşanlar .
2. Bent:Birinci bentte yazılı olan işler dışındaki işlerle uğraşıp da bir yıl içinde elde ettikleri Gayri safi iş hasılatı 7.500.000.000 TL’ yi aşanlar .
3. 1 ve 2 numaralı bentlerde yazılı işlerin birlikte yapılması halinde 2 numaralı bentte yazılı iş hasılatının beş katı ile yıllık satış tutarının toplamı 15.000.000.000 TL !yi aşanlar .
4.Bent: Her türlü ticari şirketler,
5. Bent:Kurumlar vergisine tabi diğer tüzel kişiler,
6.Bent: İhtiyari olarak Bilanço esasına göre defter tutmayı tercih edenler.




2. SINIF TACİRLER: (Vergi usul kanunu 178. maddeye göre )
1-177.maddenin dışında kalanlar ikinci sınıf tacirdir .
2-Kurumlar vergisi mükelleflerinden işletme hesabı esasına göre defter tutmalarına Maliye bakanlığınca müsaade edilenler.

Not: Yeniden işe başlayan tüccarlar yıllık iş hacimlerine göre sınıflandırılıncaya kadar 2. sınıf tüccar gibi hareket edebilirler .

Tacirlerin Sınıf Değiştirmesi
A-) 1. Sınıftan 2. sınıfa geçiş : İş hacmi bakımından birinci sınıfa dahil olan tüccarların durumları aşağıdaki şartlara uyduğu taktirde, bunlar, Bu şartların tahakkukunu takip eden hesap döneminden başlayarak ikinci sınıfa geçebilirler.
1-Bir hesap döneminin iş hacmi 177. maddede yazılı hadlere nazaran %20’yi aşan bir nisbette düşük olursa, ve ya;
2-Arka arkaya 3 hesap döneminin, iş hacmi 177. maddede yazılı hadlere nazaran %20 ye kadar düşüklük gösterirse.
B-) 2. Sınıftan birinci sınıfa geçiş:İş hacmi bakımından 2. sınıfa dahil tüccarların durumları aşağıdaki şartlara uyulduğu taktirde bunlar, Bu şartların tahakkukunu takip eden hesap döneminden başlayarak 1 . sınıfa geçerler.
1-Hesap döneminin iş hacmi 177. maddede yazılı hadlerden %20’yi aşan bir nisbette fazla olursa , veya:
2-Arka arkaya iki hesap döneminin iş hacmi 177.maddede yazılı hadlere nazaran %20 ye kadar bir fazlalık gösterirse.
C-) İhtivari olarak sınıf değiştirme: 2. sınıf tüccarlar diledikleri taktirde bilanço esasına göre defter tutabilirler .Bu suretle 1. sınıfa dahil olanlar hakkında evvelki maddenin hükümleri cari olur.

TACİRLERİN DEFTER TUTMASI
Tacirler ticari faaliyetlerinde, Kanunun emrettiği şekilde resmi defter tutmak zorundadırlar.

Tacirler muhasebe açısından iki türlü defter tutarlar.
1-Bilanço esasına göre defter tutma : 1. sınıf tacirler bilanço esasına göre defter tutarlar .1. sınıf tacirler Yevmiye defteri, Defter-i kebir Envanter defteri tutmak zorundadır. Kasa defteri ve Kambiyo (çek-senet) defteri tutmak zorunlu değildir.

YEVMİYE DEFTERİ: Günlük defter de denir. Kayda geçirilmesi icap eden muamelelerin tarih sırasıyla ve madde halinde tertipli olarak yazıldığı defterdir. Yevmiye defteri müteselsil sıra numaralı olur.
DEFTER-İ KEBİR: Yevmiye defterine geçirilmiş olan muameleleri buradan alarak usulüne göre hesaplara dağıtan ve tasnifli olarak bu hesaplara toplayan defterdir.
ENVANTER VE BİLANÇO DEFTERİ: Envanter defterine işe başlama tarihinde ve müteakiben her hesap döneminin sonunda çıkarılan envanterler ve bilançolar kaydolunur ve bu güne Bilanço günü denir. Envanter defteri ciltli ve müteselsil sıra numaralı olur...
2-İşletme esasına göre defter tutma: 2. sınıf tacirler işletme defteri tutarlar. İşletme defterinin sol tarafına gider, sağ tarafına hasılatlar yazılır.
Gider kısmına satın alınan mallar ve ya yaptırılan hizmetler karşılığında ödenen veya borçlanılan paralar ile işletme ile ilgili diğer bütün giderler.
Hasılat kısmına, Satılan mal bedeli ve ya yapılan hizmet karşılığı olarak tahsil edilen paralarla tahakkuk eden alacaklar ve işletme faaliyetinden elde edilen diğer bütün hasılatlar kaydolunur.
Gayri menkuller ve tesisat gibi amortismana tabi olan kıymetler işletme hesabına intikal ettirilmez. Ancak bunlar için ayrılacak olan amortismanlar gider kaydolunabilir.




RESMİ DEFTERİN TASDİK ZAMANI:

1-Öteden beri ticari faaliyetlere devam etmekte olanlar, defteri kullanılacağı yıldan önce gelen son ayda,
2-Hesap dönemleri Maliye Bakanlığı tarafından tespit edilenler defteri kullanacağı hesap döneminden önce gelen son ayda,
3-Yeniden işe başlayanlar işe başlama;
Sınıf değiştirenler, sınıf değiştirme tarihinden önce,
Yeni bir mükellefiyete girenler ise mükellefiyete girme tarihinden önce
Vergi muafiyeti kalkanlar muaflıktan çıkma tarihinden başlayarak on gün içinde.
4-Tasdike tabi defterlerin olması dolayısıyla ve ya sair sebeplerle yıl içinde defter kullanmaya mecbur olanlar bunları kullanmaya başlamadan önce; herhangibir notere tastik ettirmek zorundadır.
Örneğin: X firması 12 şubat 1999 tarihinde iş başlayacak ise resmi defterini en az 11 Şubat 1999 tarihinde notere tasdik ettirmek zorundadır. 2000 yılında kullandığı defteri ise 1999 yılının aralık ayı içinde notere tasdik ettirecektir. 1999 yılında kullandığı defteri 2000 yılında da kullanmaya devam edecek ise o zaman da 2000 yılının Ocak ayı içinde ara tasdik yaptırmak mecburiyetindedir.

Defter ve Vesikaların Muhafazası: Defter tutmak mecburiyetinde olanlar, tuttakları defteri ve ticari faaliyetlerinde kullandıkları resmi belgeleri, Vergi usul kanununa gör 5 yıl Türk Ticaret Kanununa göre 10 yıl muhafaza etmek mecburiyetindedir. Çünkü tacirler Maliye müfettişleri tarafından her an incelemeye tabi tutulabilirler. İnceleme sırasında tacir, bu resmi defterini ve belgelerinin müfettişe ibraz ettirmek zorundadır.

KATMA DEĞER VERGİSİ:Yapılan mal ve hizmet teslimlerinde, mal veya hizmeti teslim alanın teslim edene önerdiği vergidir. Katma değer Vergisi “Katma Değer vergisi Beyannamesi” ile devlete beyan edilir. Beyanname mükellefin imzası ile yetkili muhasebeci tarafından ilgili Vergi dairesine takip eden ayın 25 ine kadar vermek zorundadır.
Türkiyede yapılan, aşağıdaki satışlar Katma değer vergisine tabidir.
1-Ticari, sınai, zirai, faaliyet ve serbest meslek faaliyeti çevresinde yapılan teslim ve hizmetler.
2-Her türlü mal ve hizmet ithalatı.
3-Diğer faaliyetlerden doğan teslim ve hizmetler ;

a)- Posta telefon, telgraf, teleks ve bunlara benzer hizmetler ile radyo ve televizyon hizmetleri.
b)Spor-toto oynaması, Piyango tertiplenmesi, At yarışları ve talih oyunları tertiplemesi ve oynanması.
c)Profesyonel sanatçıların yer aldığı gösteriler ve konserler.
d)Müzayede mahallerinde ve gümrük depolarında yapılan satışlar.
Katma değer vergisi oranlarını belirtmeye maliye bakanlığı yetkilidir.
Burada:Mal ve ya hizmeti teslim alanın ödediği KDV, kendisi için 191 i indirilecek Katma Değer Vergisi Hesabı altında,
- Mal veya hizmet teslim edenin aldığı KDV; kendisi için 391 Hesaplanan Katma Değer Vergisi hesabı altında muhasebeleştirilirler.
Katma değer vergisi beyannamesi yapılırken :
**Eğer bir mükellefin 191-İndirilecek Katma değer vergisi, 391 hesaplanan Katma Değer Vergisinden fazla olursa aradaki fark bir sonraki döneme devreder.
**Eğer bir mükellefin 391- Hesaplanan Katma Değer Vergisi ,191 nolu İndirilecek Katma Değer Vergisinden fazla olursa aradaki fark maliyeye (vergi dairesine ) ödenir.

Not :Fatura üzerinde katma değer vergisi oranı ve temsil edilen KDV tutarı, ayrıca belirtilmek zorundadır. (Sadece telefon faturalı yurt içi seyahat giderleri ve yakıt faturalarında KDV dahil olabilir)

STOPAJ (MUHTASAR) Stopaj kelime manası olarak kaynağında kesilen vergi demektir. Yani işlemin tahakkuk etmesiyle birlikte doğar. Stopaj devlete “muhtasar beyanname ” ile beyan edilir. Beyan mükellefin imzası olmak koşuluyla yetkili muhasebeci tarafından yapılır. Yürürlükte olan konuların gereği bazı ticari işlemlerden vergi (stopaj)kesintisi yapılmaktadır.
Örnegin:
- Sigortalı olarak çalışan personelden,
- Serbest Meslek sahibine yapılan ödemelerden,
- Gider pusulası ile yapılan mal ve hizmet alımlarından
- Kira ödemelerinden,
Stopaj kesintisi yapılmakta ve muhtasar beyanname ile maliyeye ödenmektedir.
Bir işyerinde çalışan sigortalı personel sayısı 10’u geçerse, Muhtasar beyanname “aylık” dönemler halinde beyan edilir;
Bir işyerinde çalışan personel sigortalı personel sayısı 10’u geçmezse mükellefin isteğine göre “aylık ve ya “üçer aylık” Dönemler halinde verilebilir. Ancak Mükellef beyanname yi aylık dönemler hallinde mi, yoksa üçer aylık dönemler halindemi beyan edeceğini vergi dairesine bildirmek zorundadır..
Logged

MegaAdministrator
Uzman Üye
*****
Üye No: 12233
Cinsiyet: Bay
Mesleği: Öğretim Görevlisi
Mesaj Sayısı: 2139
Nerden: Türkiye İçi
Puan: +13/-0
Sen Beni Sevmin

Offline
« Yanıtla #4 : Eylül 22, 2009, 12:52:08 ÖÖ »

FİNANSAL YÖNETİM FİNAL
ÜNİTE 8


- Dayanıksız mallar daha çok peşin satılırken, dayanıklı mallarda kredili satışlar daha fazla olur
- Satışlar arttıkça alacak miktarıda artar.
- Satışların hacmi, kredili satışların toplam satışlara oranı, kredi ve tahsilat politikası alacakların düzeyini belirleyen faktörlerdir.
- Finansal yöneticinin kontrolü altında olan kredi ve tahsilat politikasıdır.
- Ekonomide durgunluk arttıkça, sektördeki rekabet fazlaysa, işletmeler büyüyorsa alacaklar artar.
- 2/10 net 30 ifadesi , 30 gün vade tanınan bir alacak 10 gün içinde ödenirse % 2 iskonto tanınacağını gösterir.
- Edward Altman Z skoru 3 den büyük ise işletmenin iflas olasılığı yoktur.
- Karakter: Müşterinin borcu ödeme niyetini gösterir
- Kapasite: Borcu ödeme kabiliyetini gösterir
- Teminatlar: Borca karşılık istenen kefil, rehin, ipotek gibi unsurlardır.
- Alacak kontrolünde alacaklarla ilgili oranlardan yararlanılır.
- İşletmelerin üretimini gerçekleştirebilmesi için diğer işletmelerden aldığı temel maddelere Hammadde denir.
- Satış hacmi , talebin yapısı, satış bölgelerinin çeşitliliği ve üretim çeşitliliği mamül stoğu bulundurmayı, üretim faaliyetinin sürekliliği de yarı mamul stoğu bulundurmayı etkiler.
- Stok tedarik maliyetleri; haberleşme giderleri, kalite kontrol analizi giderleri, ve tedarikle ilgili ödenen ücretlerdir.
- Toplam talep: S
Sipariş miktarı: Q
Sipariş maliyeti: O
Toplam sipariş maliyeti= S / Q . O ( S bölü Q çarpı O )
- Ekonomik Sipariş Miktarı = Karekök 2S.O bölü C (Birim başına bulundurma maliyeti) dir.
-Kredi politikasının temel amacı: Alacak yönetiminin karlarda yaratacağı katkının maksimum yapılmasıdır.
- Uzun vadeli borçlanma düzeyi alacakların düzeyini etkilemez.
- Stok yönetiminin temel amacı: Stok maliyetlerinin en aza indirmek ve işletmenin karlılığını düşürmeyecek stok seviyesini belirlemek
- Enflasyonist dönemlerde Fifo tercih edilmez.

ÜNİTE 9

- Belirli bir üretim gücünün elde edilmesi için yapılan her türlü harcamaya Yatırım denir.
- Yatırım projelerinin analizi ve en uygun yatırım kararının verilmesi sürecine Sermaye bütçelemesi denir.
- Satışların artma olasılığına karşı yeni pazarların ele geçirilmesi için yapılan yatırımlara Genişleme Yatırımı denir. Gelişmiş teknolojinin kullanımı ile maliyeti düşürüp mamülü geliştirir.
- Bağımlı yatırımlar: tamamlayıcı, ikame ve almaşık yatırımlar diye 3 e ayrılır.
- Yatırımın faydalı üretimde bulunabileceği süreye Ekonomik ömür denir.
- Paranın zaman değerini dikkate alan yöntemler: İç karlılık oranı, net bugünkü değer ve karlılık endeksi yöntemidir.
- Statik yöntemlerin ortak özelliği: paranın zaman değerini dikkate almayan yöntemlerdir.
- Net bugünkü değer paranın zaman değerini dikkate alan yöntemlerden biridir.
- Net Bugünkü Değer = Net nakit girişlerinin bugünkü değeri + Hurda değerinin bugünkü değeri – Yatırım Tutarı
- Karlılık Endeksi = Net Nakit Girişlerinin Bugünkü Değeri / Nakit Çıkışlarının Bugünkü Değeridir.
- Net bugünkü değer negatif ise yatırım yapılamaz. NBD si fazla olan projeler öncelikli olmalıdır.
- Almaşık Yatrım: Bir yatırımın yapılması teknik olarak diğer bir yatırımın yapılmasını engelliyorsa almaşık yatırım olur.

ÜNİTE 10

- Verilecek kararların sonuçlarının önceden bilinmesi Belirlilik denir.
- Beklenen getirinin gerçekleşen getiriden sapma olasılığa Risk denir.
- Yatırımın vadesi ile risk arasında doğrusal ilişki vardır. Vade uzayınca risk artar
- Belirli bir dönem getirileri ile bu getirilerin gerçekleşme olasılıklarının çarpımlarının toplamı Beklenen getiriyi verir.
- Varyans: Olası getirinin beklenen getiriden farklarının karelerinin toplamıdır.
- Belirlilik Eşitliği: Yatırım projesinin sağlayacağı net nakit girişlerinin risk kat sayısıyla düzeltilerek net bugünkü değerin bulunduğu risk hesaplama yöntemidir.
- Sayfa 337 10. soru
- Karar Ağacı: Farklı kararları ve bunların olası sonuçlarını bir arada gösteren yöntemdir. Önemli kararları sırayla yöneticilere verir bir defada değil
- Her birim getiriye düşen risk değişim katsayısıdır.
- Risk faktörünü dikkate alan yöntemler: Karar ağacı, simulasyon, belirlilik eşitliği, olasılık dağılımıdır.
- Belirlilik katsayısı risk ile ters orantılıdır.
- Simulasyon yöntemi en karmaşık ve bilgisayar kullanımını gerekli kılan yöntemdir.

ÜNİTE 11

- Teminatlara göre finansman bonoları
A tipi: Garanti kaydı taşımaz
B tipi: Banka kredisiyle desteklenmiştir.
C tipi: Banka garantilidir.
E tipi: Hazine garantilidir.
F tipi : Başka bir ortaklığın garantisini taşır.
- Factoring: Kredili satış yapan işletmelerin bu satışlardan doğan alacak haklarını faktöre devrederek alacakların tahsili, muhasebe ve ön ödeme biçimindeki hizmetlerden yararlanma işlemidir. Sadece kısa vadeli alacaklar için söz konusudur vadeler 30 ile 120 gün arasında değişmektedir.
- Factoring işlemindeki taraflar: Factoring şirketi, Müşteri (Satıcı), Borçlu (alıcı)
- Satıcı kredisi kullanan işletmeler peşin iskontosundan yararlanamaz.
- Ülkemizde finansman bonosu çıkaran kuruluşlar, halka açık anonim şirketler, mahalli idareler, KİT ler ve özel mavzuat gereğince faaliyet gösteren kuruluşlardır.
-Repo işlemine alacaklılık hakkını gösteren borçlanma belgeleri konu olur.
- Repo: Sermaye piyasası araçlarının belli bir vadede geri alma taahhüdüyle satılmasına denir- - İşletmelere imza karşılığı teminatsız olarak açılan kredilere Açık kredi denir. En önemli sakıncası kısa vadede geri ödenmesi zorunluluğudur.
- Amir Banka: Akreditifi açmadan önce ithalatçıdan tüm garantileri alır.
Lehdar: Adına akteditif açılan kişidir.
İhbar Bankası: Akreditifi ihracatçıya ihbar eden ihracatçının ülkesindeki bankadır.
Akreditif Amiri: Kendi hesabına akreditif açtırma, talimatı veren ithalatçıdır.
- Komisyon Gideri = Alacak Tutarı X Komisyon Oranı
- Finansman Gideri = Alacak Tutarı X Faiz oranı
- Sağlanan Fon = Alacak Tutarı – ( Komisyon Gideri + Finansman Gideri)
-Finansman Bonosu: İhrac eden kurumların borçlu sıfatıyla düzenleyip sattıkları emre veya hamiline yazılı menkul kıymetlere denir.
- Ters Repo: Menkul kıymetlerin belli bir vadede geri satım taahhüdüyle alımı işlemine denir.
- Factöring hizmetinde faktör şirket kredili satışlar toplamının % 80 ni oranında satıcı firmaya ödeme yapar.
- Libor: Londra bankalar arası faiz oranı.

ÜNİTE 12

- Orta vadeli finansman kaynakları;
Orta Vadeli Banka Kredileri: Vade 1 yıldan uzundur
Orta Vadeli Sigorta Şirketi Kredileri:
Orta Vadeli Satıcı Kredileri:
Kiralama Yoluyla Finansman Leasing: Malın bir kiralama şirketi tarafından alınıp yatırımcıya belirli bir dönem kiralanmasıdır.
- Orta vadeli finansman kaynakları işletmelerin sabit varlıklarının finansmanında kullanılır.
- Fikri ve sinai haklar gibi maddi olmayan haklar leasing işlemine konu olamaz.
- Fortfaiting: Mal ve hizmet ihracatından doğan belli bir ödeme planına göre tahsil edilebilecek olan alacakların bir mbanka ya da finans kurumu tarafından satın alınmasıdır.
- Fortfaitinge göre; Poliçeler rücusuz olarak 3 kez ciro edilebilir.
- Hisse senedi sahiplerinin şirketin iflasını isteme hakları yoktur.
- Hisse senedinin ilk çıkarılışı sırasında belirlenen değeri, Nominal değeridir. Nominal değer hisse senedinin üzerinde yazılı olan değerdir. Hisse senedi Nam a yada hamiline yazılı olarak çıkarılabilir.
- Tahvillerin vadesi, 2 yıldan az olmamak kaydıyla serbestçe belirlenir.
- Sabit Faizli Tahviller: ana para ve faizi dışında bir getiri sağlamayan tahvil
- Değişken Faizli Tahvil: SPK nın izniyle en az 4 yıl vadeli faiz çıkarabilir.
- Primli Tahviller:
- İkramiyeli Tahviller: Kura ile tahvil sahiplerine ikramiye verilen tahvillerdir.
- Kar Paylı Tahviller: Faize ek olarak belli oranda kara katılım veren tahvillerdir.
- Hisse senedi alma hakkı veren tahviller ( Varant): Önceden belirlenmiş bir fiyatla belirli sayıda hisse senedi alma hakkına varant denir. Tahvilden ayrılarak alınıp satılabilen bir haktır.
- Hisse Senedine Dönüştürülebilir Tahvil:
-Operasyonel Kiralama: Kiracının dönem sonunda malı satın alma zorunluluğunun bulunmadığı leasing türüdür.
- Kurul kaydına alınan hisse senetleri kayıt belgesi tarihinden 15 gün içinde tic. Siciline tescil edilir.

ÜNİTE 13

- Firmalar için sermaye maliyeti yatırımlardan sağlanan minimum getiri oranını ifade eder.
- Borçlanmanın Vergi Sonrası maliyeti = Borçlanmanın Vergi Öncesi Maliyeti X ( 1 – Vergi Oranı)
- İmtiyazlı Hisse Senedinin Maliyeti = Dağıtılan Kar Payı / Net Çıkarılma fiyatı
- Adi Hisse Senedinin Maliyeti = Dağıtılan Kar Payı / Piyasa Fiyatı + Kar Payının Büyüme Oranı
- Dağıtılmamış Karların Maliyeti = Dağıtılan Kar Payı / Hisse Senedi Piyasa Değeri + Kar Payı Büyüme Oranı
- Sermaye Maliyeti : İşletmelerde kullanılması planlanan her çeşit kaynağın maliyetlerinin ağırlıklı ortalamasının alınması suretiyle bulunan değere Sermaye Maliyeti denir.
Logged

Yeni Üye
*
Avatar Yok
Üye No: 131782
Cinsiyet: Bay
Mesleği: Öğrenci
Mesaj Sayısı: 1
Nerden: Türkiye İçi
Puan: +0/-0

Offline
« Yanıtla #5 : Mart 25, 2011, 09:35:14 ÖS »

Merhaba Hocam...

Ben sizin öğrencilerinizin fotokopicisiyim (Manisa Fotokopi) 2. sınıftan kalma dersleri olan Finansa Giriş dersi ilelgili sizin tarafınızdan yayımlanan bu konuya ulaştık.  Lakin burada anlatmış olduğunuz konun (öğrenci arkadaşlarla beraber yaptığımız çalışma neticesinde) tablolarla karışık olduğunu gördük. Sınava çok az bir vakitleri kalan arkadaşlarımıza, yukarıda belirtmiş olduğunuz konun ağırlık verecekleri bölümler hakkında bize bir ışık tutarsanız çok sevinirim.

Teşekkür ederim,  iyi çalışmalar.

Orhan YILMAZ.
Logged

Orhan YILMAZ
Etiket: finansal yönetim ders notları 
  Sayfa: [1]  
  Bu Konuyu Gönder  
 
Gitmek istediğiniz yer:  



Planlar ve Haftalar

Edubilim I Urllist I Etiketler I Rss I Google Etiketleri I Site Map I Reklam Web Stats

MySQL ile Güçlendirildi PHP ile Güçlendirildi Powered by SMF 1.1.10 | SMF © 2006-2009, Simple Machines LLC

XHTML 1.0 Geçerli! CSS Geçerli!